一覺醒來，英偉達的市值竟蒸發(fā)了2790億美元！

而且，這次又破紀錄了——

市值暴跌9.5%，創(chuàng)下了美國公司有史以來最大的單日跌幅紀錄。

AI大佬馬庫斯調(diào)侃道：英偉達今天的市值損失，可能比他們向GenAI公司賣出的所有芯片總和還要多……

要知道，OpenAI目前的估值也才剛達到1000億美元，相當于英偉達一夜之間損失了將近3個OpenAI。

如此驚人的股價大跌背后，究竟是什么原因？

除了投資者對于AI更加謹慎之外，另一個原因，恐怕就是司法部升級了對英偉達的反壟斷調(diào)查。

據(jù)悉，美國司法部已經(jīng)向英偉達發(fā)出傳票，尋找這家芯片巨頭違反反壟斷法的證據(jù)。

英偉達被懷疑有如下「罪名」：讓客戶更難轉(zhuǎn)向其他供應商，且將不全部使用其AI芯片的買家置于不利地位。

如今，司法部離正式向英偉達提出訴訟，又近了一步。

屋漏偏逢連夜雨，如今的英偉達，是厄運連連。

不得不說，老黃套現(xiàn)的時機，把握得是非常準了。

市值一夜蒸發(fā)2790億美元，創(chuàng)美國公司單日紀錄

就在上周，英偉達公布財報，營收增長122%，凈利潤增長至168%至166億美元。

然而電話會議后，股價卻一路暴跌，一度跌超8%，帶垮整個美股科技股。

誰能想到，英偉達的「噩夢」還沒結束！

就在昨天，英偉達的股票暴跌了9.5%，市值一夜蒸發(fā)2790億美元。

這個單日股市市值跌幅已經(jīng)打破了美股紀錄，甚至超過了Meta在2022年2月3日，因發(fā)布悲觀預測而遭受的2023億美元大跌。

顯然，經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟后，投資者對AI不再那么樂觀，從而引爆了市場的全面拋售。

在輝煌時，AI曾一度推動了今年的美股大漲；但上周英偉達財報發(fā)布后，未能達到投資者的高預期，因此股價一路暴跌。

所謂成也AI，敗也AI。

Strategas Securities的ETF策略師Todd Sohn解釋道——

過去12個月里，大量資金瘋狂涌入科技和半導體領域，導致交易完全扭曲，稍微一點風吹草動，就會引發(fā)巨大的蝴蝶效應。

比如，英特爾CEO基辛格和主要高管打算向董事會提出一項計劃，以削減不必要的業(yè)務，從而擺脫困境，此舉就讓公司一度下跌近9%。

今年7月，在創(chuàng)紀錄的高點收盤時，英偉達的市值在2024年幾乎翻了三倍。

而即使算上昨天的暴跌，英偉達比起今年年初，依舊上漲118%。

不過，英偉達還能撐到幾時？

拖累芯片股，創(chuàng)4年半來最差表現(xiàn)

不僅如此，英偉達的暴跌甚至還拖累了整個芯片股。

當天，英特爾下跌近8%，Marvell下跌8.2%，博通下跌約6%。AMD下跌7.8%，高通下跌近7%。

可以說，整個芯片股的表現(xiàn)都很疲軟。

本來，AI熱潮引發(fā)的樂觀情緒，讓芯片股在過去一年中一直呈上漲趨勢。

公司們競相搶購更多的半導體和內(nèi)存，以跟上AI應用日益增長的計算需求。

在AI數(shù)據(jù)中心芯片市場上，占主導地位的當然就是英偉達。而其他芯片公司，也都分得了一杯羹。

英特爾和AMD也在銷售AI芯片，盡管市場滲透率有限；博通支持谷歌的TPU芯片；高通則將其芯片宣傳為在安卓手機上運行AI的最佳選擇。

而英偉達在財報中預計的「本季度銷售額增長80%」，令投資者們失望了，因此竟牽連道了其他芯片制造商。

巨額AI投資，何時才能獲得回報？

其實，不僅英偉達，所有曾經(jīng)最受華爾街青睞的公司，包括微軟和谷歌，都在面臨著交易價格走低的困擾。

巨額的AI投資，何時能帶來回報？這一質(zhì)疑的呼聲，如今越來越大。

華爾街需要證明，僅靠AI帶來的收入，能否證明對應資本支出合理性。

他們越來越不確定了。

肉眼可見，被AI泡沫沖昏了頭的投資人，熱情已經(jīng)漸漸冷卻下來。

早在今年7月，紅杉和高盛就充當起了「吹哨人」，給市場大潑冷水——如今的AI收支鴻溝，或已達5000億美元！

冷冰冰的數(shù)字告訴我們：每年要掙6000億美元才能支付的巨額硬件支出，換來的卻只是OpenAI 34億美元的收入，而絕大多數(shù)初創(chuàng)，連1億美元都達不到。

部分高盛分析師認為，AI目前根本沒有賺到任何大錢，殺手級應用如今尚未出現(xiàn)，即使在未來十年，AI的經(jīng)濟上升空間也極其有限。

紅杉資本的分析師也發(fā)文提醒：如今AI基礎設施的巨額投資和實際的AI生態(tài)實際收入之間，鴻溝已經(jīng)大到不可思議。AI行業(yè)需要每年賺取6000億美元來支付巨額的硬件支出，人工智能泡沫正在接近臨界點！

大家冷靜下來一想，都明白了：大量泡沫和炒作之中，唯一賺得盆滿缽滿的，就是英偉達的老黃。

禍不單行：反壟斷調(diào)查突然升級

英偉達，壟斷著全球產(chǎn)業(yè)鏈上最好的資源。

臺積電的先進制程芯片產(chǎn)能，全世界AI公司的算力命脈，無不在它的掌握之中。

這種長久的絕對壟斷，已經(jīng)在行業(yè)內(nèi)滋生了大量憤懣和不滿的聲音。

所有做大模型的都在虧錢，只有一家在賺錢。行業(yè)內(nèi)很多人就此發(fā)聲：「英偉達的利潤率讓所有客戶都很難受，很傷害AI行業(yè)！」

如今，「圍剿英偉達」的呼聲，已經(jīng)上升到了官方層面。

據(jù)彭博社報道，美國司法部已經(jīng)向英偉達及其他公司發(fā)出傳票，以尋求英偉達違反反壟斷法的證據(jù)。

針對英偉達的調(diào)查，正式升級！

此前，司法部就曾向公司發(fā)送問卷，此次發(fā)出的則是更有法律約束力的傳票，要求提供信息。

距離政府正式發(fā)起訴訟，又近了一步。

此前，英偉達CEO老黃曾表示，自己會優(yōu)先考慮使用公司產(chǎn)品的客戶。

這就讓反壟斷官員擔心，英偉達會懲罰那些不專門使用其AI芯片的買家。

比如，監(jiān)管機構一直在調(diào)查英偉達四月宣布的對RunAI的收購。

這家公司開發(fā)的是用于管理AI計算的軟件，監(jiān)管機構擔心，這種合并會導致客戶更難轉(zhuǎn)向使用非英偉達的芯片。

另外，英偉達是否對專門使用其技術、購買其完整系統(tǒng)的客戶提供優(yōu)先供應和定價？這也在監(jiān)管機構的調(diào)查中。

總之，此消息傳出后，英偉達股價立刻經(jīng)歷了創(chuàng)紀錄的暴跌。

對此，英偉達的回應是：公司之所以能占市場主導地位，是源于過硬的產(chǎn)品質(zhì)量，能提供更快的性能。

「英偉達憑借其基準測試結果和對客戶的價值贏得了市場，客戶可以選擇最適合他們的解決方案」。

自從成為全球最有價值的芯片制造商和AI支出激增的主要受益者以來，英偉達一直受到監(jiān)管審查。

顯然，英偉達的成功，已經(jīng)引起了國家層面的注意。

司法部的懷疑，也是有跡可循的。

黃仁勛曾表示，會優(yōu)先考慮理解在現(xiàn)成數(shù)據(jù)中心使用其產(chǎn)品的客戶，這樣可以防止囤積，加速AI的廣泛應用。

毫無疑問，英偉達讓競爭對手們難以超越，雖然他們一直在努力推出英偉達GPU的平替。

比如微軟和Meta，就不得不將硬件預算的40%以上，花在英偉達的芯片上。

而在H100短缺的高峰期，單個H100的零售價就高達9萬美元。

據(jù)分析師預計，英偉達將在2024年實現(xiàn)1208億美元的收入，相比起2020年的160億美元，大部分收入都將來自其數(shù)據(jù)中心。

僅看今年的利潤，英偉達已經(jīng)超過了最接近自己的競爭對手——AMD的總銷售額。

如今，隨著AI對經(jīng)濟實力和國家安全日益重要，獲取AI能力已經(jīng)成為全球各國政府的重點關注事項。

英偉達的一家獨大，還會招來更多的審查。