一覺(jué)醒來(lái)，英偉達(dá)的市值竟蒸發(fā)了2790億美元！

而且，這次又破紀(jì)錄了——

市值暴跌9.5%，創(chuàng)下了美國(guó)公司有史以來(lái)最大的單日跌幅紀(jì)錄。

AI大佬馬庫(kù)斯調(diào)侃道：英偉達(dá)今天的市值損失，可能比他們向GenAI公司賣出的所有芯片總和還要多……

要知道，OpenAI目前的估值也才剛達(dá)到1000億美元，相當(dāng)于英偉達(dá)一夜之間損失了將近3個(gè)OpenAI。

如此驚人的股價(jià)大跌背后，究竟是什么原因？

除了投資者對(duì)于AI更加謹(jǐn)慎之外，另一個(gè)原因，恐怕就是司法部升級(jí)了對(duì)英偉達(dá)的反壟斷調(diào)查。

據(jù)悉，美國(guó)司法部已經(jīng)向英偉達(dá)發(fā)出傳票，尋找這家芯片巨頭違反反壟斷法的證據(jù)。

英偉達(dá)被懷疑有如下「罪名」：讓客戶更難轉(zhuǎn)向其他供應(yīng)商，且將不全部使用其AI芯片的買家置于不利地位。

如今，司法部離正式向英偉達(dá)提出訴訟，又近了一步。

屋漏偏逢連夜雨，如今的英偉達(dá)，是厄運(yùn)連連。

不得不說(shuō)，老黃套現(xiàn)的時(shí)機(jī)，把握得是非常準(zhǔn)了。

市值一夜蒸發(fā)2790億美元，創(chuàng)美國(guó)公司單日紀(jì)錄

就在上周，英偉達(dá)公布財(cái)報(bào)，營(yíng)收增長(zhǎng)122%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)至168%至166億美元。

然而電話會(huì)議后，股價(jià)卻一路暴跌，一度跌超8%，帶垮整個(gè)美股科技股。

誰(shuí)能想到，英偉達(dá)的「噩夢(mèng)」還沒(méi)結(jié)束！

就在昨天，英偉達(dá)的股票暴跌了9.5%，市值一夜蒸發(fā)2790億美元。

這個(gè)單日股市市值跌幅已經(jīng)打破了美股紀(jì)錄，甚至超過(guò)了Meta在2022年2月3日，因發(fā)布悲觀預(yù)測(cè)而遭受的2023億美元大跌。

顯然，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟后，投資者對(duì)AI不再那么樂(lè)觀，從而引爆了市場(chǎng)的全面拋售。

在輝煌時(shí)，AI曾一度推動(dòng)了今年的美股大漲；但上周英偉達(dá)財(cái)報(bào)發(fā)布后，未能達(dá)到投資者的高預(yù)期，因此股價(jià)一路暴跌。

所謂成也AI，敗也AI。

Strategas Securities的ETF策略師Todd Sohn解釋道——

過(guò)去12個(gè)月里，大量資金瘋狂涌入科技和半導(dǎo)體領(lǐng)域，導(dǎo)致交易完全扭曲，稍微一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì)引發(fā)巨大的蝴蝶效應(yīng)。

比如，英特爾CEO基辛格和主要高管打算向董事會(huì)提出一項(xiàng)計(jì)劃，以削減不必要的業(yè)務(wù)，從而擺脫困境，此舉就讓公司一度下跌近9%。

今年7月，在創(chuàng)紀(jì)錄的高點(diǎn)收盤時(shí)，英偉達(dá)的市值在2024年幾乎翻了三倍。

而即使算上昨天的暴跌，英偉達(dá)比起今年年初，依舊上漲118%。

不過(guò)，英偉達(dá)還能撐到幾時(shí)？

拖累芯片股，創(chuàng)4年半來(lái)最差表現(xiàn)

不僅如此，英偉達(dá)的暴跌甚至還拖累了整個(gè)芯片股。

當(dāng)天，英特爾下跌近8%，Marvell下跌8.2%，博通下跌約6%。AMD下跌7.8%，高通下跌近7%。

可以說(shuō)，整個(gè)芯片股的表現(xiàn)都很疲軟。

本來(lái)，AI熱潮引發(fā)的樂(lè)觀情緒，讓芯片股在過(guò)去一年中一直呈上漲趨勢(shì)。

公司們競(jìng)相搶購(gòu)更多的半導(dǎo)體和內(nèi)存，以跟上AI應(yīng)用日益增長(zhǎng)的計(jì)算需求。

在AI數(shù)據(jù)中心芯片市場(chǎng)上，占主導(dǎo)地位的當(dāng)然就是英偉達(dá)。而其他芯片公司，也都分得了一杯羹。

英特爾和AMD也在銷售AI芯片，盡管市場(chǎng)滲透率有限；博通支持谷歌的TPU芯片；高通則將其芯片宣傳為在安卓手機(jī)上運(yùn)行AI的最佳選擇。

而英偉達(dá)在財(cái)報(bào)中預(yù)計(jì)的「本季度銷售額增長(zhǎng)80%」，令投資者們失望了，因此竟?fàn)窟B道了其他芯片制造商。

巨額AI投資，何時(shí)才能獲得回報(bào)？

其實(shí)，不僅英偉達(dá)，所有曾經(jīng)最受華爾街青睞的公司，包括微軟和谷歌，都在面臨著交易價(jià)格走低的困擾。

巨額的AI投資，何時(shí)能帶來(lái)回報(bào)？這一質(zhì)疑的呼聲，如今越來(lái)越大。

華爾街需要證明，僅靠AI帶來(lái)的收入，能否證明對(duì)應(yīng)資本支出合理性。

他們?cè)絹?lái)越不確定了。

肉眼可見(jiàn)，被AI泡沫沖昏了頭的投資人，熱情已經(jīng)漸漸冷卻下來(lái)。

早在今年7月，紅杉和高盛就充當(dāng)起了「吹哨人」，給市場(chǎng)大潑冷水——如今的AI收支鴻溝，或已達(dá)5000億美元！

冷冰冰的數(shù)字告訴我們：每年要掙6000億美元才能支付的巨額硬件支出，換來(lái)的卻只是OpenAI 34億美元的收入，而絕大多數(shù)初創(chuàng)，連1億美元都達(dá)不到。

部分高盛分析師認(rèn)為，AI目前根本沒(méi)有賺到任何大錢，殺手級(jí)應(yīng)用如今尚未出現(xiàn)，即使在未來(lái)十年，AI的經(jīng)濟(jì)上升空間也極其有限。

紅杉資本的分析師也發(fā)文提醒：如今AI基礎(chǔ)設(shè)施的巨額投資和實(shí)際的AI生態(tài)實(shí)際收入之間，鴻溝已經(jīng)大到不可思議。AI行業(yè)需要每年賺取6000億美元來(lái)支付巨額的硬件支出，人工智能泡沫正在接近臨界點(diǎn)！

大家冷靜下來(lái)一想，都明白了：大量泡沫和炒作之中，唯一賺得盆滿缽滿的，就是英偉達(dá)的老黃。

禍不單行：反壟斷調(diào)查突然升級(jí)

英偉達(dá)，壟斷著全球產(chǎn)業(yè)鏈上最好的資源。

臺(tái)積電的先進(jìn)制程芯片產(chǎn)能，全世界AI公司的算力命脈，無(wú)不在它的掌握之中。

這種長(zhǎng)久的絕對(duì)壟斷，已經(jīng)在行業(yè)內(nèi)滋生了大量憤懣和不滿的聲音。

所有做大模型的都在虧錢，只有一家在賺錢。行業(yè)內(nèi)很多人就此發(fā)聲：「英偉達(dá)的利潤(rùn)率讓所有客戶都很難受，很傷害AI行業(yè)！」

如今，「圍剿英偉達(dá)」的呼聲，已經(jīng)上升到了官方層面。

據(jù)彭博社報(bào)道，美國(guó)司法部已經(jīng)向英偉達(dá)及其他公司發(fā)出傳票，以尋求英偉達(dá)違反反壟斷法的證據(jù)。

針對(duì)英偉達(dá)的調(diào)查，正式升級(jí)！

此前，司法部就曾向公司發(fā)送問(wèn)卷，此次發(fā)出的則是更有法律約束力的傳票，要求提供信息。

距離政府正式發(fā)起訴訟，又近了一步。

此前，英偉達(dá)CEO老黃曾表示，自己會(huì)優(yōu)先考慮使用公司產(chǎn)品的客戶。

這就讓反壟斷官員擔(dān)心，英偉達(dá)會(huì)懲罰那些不專門使用其AI芯片的買家。

比如，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直在調(diào)查英偉達(dá)四月宣布的對(duì)RunAI的收購(gòu)。

這家公司開(kāi)發(fā)的是用于管理AI計(jì)算的軟件，監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)心，這種合并會(huì)導(dǎo)致客戶更難轉(zhuǎn)向使用非英偉達(dá)的芯片。

另外，英偉達(dá)是否對(duì)專門使用其技術(shù)、購(gòu)買其完整系統(tǒng)的客戶提供優(yōu)先供應(yīng)和定價(jià)？這也在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查中。

總之，此消息傳出后，英偉達(dá)股價(jià)立刻經(jīng)歷了創(chuàng)紀(jì)錄的暴跌。

對(duì)此，英偉達(dá)的回應(yīng)是：公司之所以能占市場(chǎng)主導(dǎo)地位，是源于過(guò)硬的產(chǎn)品質(zhì)量，能提供更快的性能。

「英偉達(dá)憑借其基準(zhǔn)測(cè)試結(jié)果和對(duì)客戶的價(jià)值贏得了市場(chǎng)，客戶可以選擇最適合他們的解決方案」。

自從成為全球最有價(jià)值的芯片制造商和AI支出激增的主要受益者以來(lái)，英偉達(dá)一直受到監(jiān)管審查。

顯然，英偉達(dá)的成功，已經(jīng)引起了國(guó)家層面的注意。

司法部的懷疑，也是有跡可循的。

黃仁勛曾表示，會(huì)優(yōu)先考慮理解在現(xiàn)成數(shù)據(jù)中心使用其產(chǎn)品的客戶，這樣可以防止囤積，加速AI的廣泛應(yīng)用。

毫無(wú)疑問(wèn)，英偉達(dá)讓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們難以超越，雖然他們一直在努力推出英偉達(dá)GPU的平替。

比如微軟和Meta，就不得不將硬件預(yù)算的40%以上，花在英偉達(dá)的芯片上。

而在H100短缺的高峰期，單個(gè)H100的零售價(jià)就高達(dá)9萬(wàn)美元。

據(jù)分析師預(yù)計(jì)，英偉達(dá)將在2024年實(shí)現(xiàn)1208億美元的收入，相比起2020年的160億美元，大部分收入都將來(lái)自其數(shù)據(jù)中心。

僅看今年的利潤(rùn)，英偉達(dá)已經(jīng)超過(guò)了最接近自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——AMD的總銷售額。

如今，隨著AI對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國(guó)家安全日益重要，獲取AI能力已經(jīng)成為全球各國(guó)政府的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)。

英偉達(dá)的一家獨(dú)大，還會(huì)招來(lái)更多的審查。