【51CTO.com原創(chuàng)稿件】當提到技術管理者學習財務知識，有的同學就會問了，“我一個搞技術的，財務是不是離我們有點遠?”

　　其實并不遠!財務，不只是管錢，最重要的是懂得透過數(shù)據(jù)，洞察經(jīng)營的本質、管理的真相，實現(xiàn)的效益最大化。

　　人生中無處不和財務打交道，你的財務思維水平，決定了你的天花板有多高，也深刻影響著你的商業(yè)格局。什么是財務思維?如何做一個像CFO一樣思考的CTO?財務中有哪些必須知道的“坑”?……

       本期“CTO說”系列直播，特別邀請到創(chuàng)財云首席技術官CTO、CTO訓練營校友杜海老師為大家講述《與技術管理者聊聊財務那些事》，通過這次公開課，希望大家對財務有更深的認識，少走彎路。

　　一、換個視角看財務

　　職場中大家對財務的誤解和偏見是家常便飯，甚至財務和會計也傻傻分不清楚。

• 學術上概念：《中華人民共和國學科分類與代碼國家標準》中會計學屬于“790.37經(jīng)濟學”下的二級學科——“790.37會計學”，一些學院有會計學院，下設財務管理專業(yè)。
• 企業(yè)管理范疇：在企業(yè)里，通常財務部門包括財務部和會計部兩個并行的部門。

　　如果把一家企業(yè)比作一臺車，如果說業(yè)務部門就是這臺車的動力系統(tǒng)，那么財務部門則是這部車的控制系統(tǒng)和制動系統(tǒng)。通常，企業(yè)財務職能包括了會計、財務、稅務和資金管理四個主要部分，但具體組織架構形式在各公司里還是千差萬別的。

　　二、像CFO一樣思考

　　技術思維和財務思維從底層邏輯上講是趨同的，現(xiàn)實中體現(xiàn)的差異無非是技術視角和財務視角的不同而已。就像系統(tǒng)性思維并不是技術人所獨有的一樣，財務思維也并非財會人員所固有，是作為一名管理者必備的一種底層思維。

　　對企業(yè)財務狀況及經(jīng)濟效益進行綜合系統(tǒng)評價，常用的方法是杜邦分析法，又稱杜邦體系。

　　杜邦分析法，是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合地分析企業(yè)的財務狀況。具體來說，它是一種用來評價公司盈利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

　　作為技術人，如何理解這個方法呢?我們換個程序員熟悉的表達方式，可能會更清晰。　

我們來看看下面幾個例子，大家就能更好地理解資產(chǎn)收益率(ROE)。

　　例子1：張總在2019年8月花100萬元自有資金買了一套房子，一年后以120萬元賣出，那么張總的權益報酬率(ROE)為20%，再過半年，如果以130 萬元賣出，則權益報酬率為30%?？梢?，房屋買賣差價越大，張總自有資金收益率越高。

　　例子2：張總在2019年8月花100萬元自有資金買了一套房子，半年后以120萬元賣出，然后用120萬元買了另外一座城市的房產(chǎn)，半年后又以130萬元的價格賣出。張總開始投入了100萬元，在一年時間內(nèi)買賣兩次房產(chǎn)，共賺取30萬元，那么他的權益報酬率為30%，比情形1高出10%?？梢姡岣咧苻D率可以提升自有資金的收益率。

　　例子3：張總在2019年8月用自有資金100萬元做首付，并貸款100萬元(利率6%)買下兩套房子，一年后以240萬元賣出。房屋買賣差價為 40萬元，扣減借款利息6萬元，共賺取34萬元，張總所投入資金的收益率為34%，即權益報酬率為34%，遠大于沒有負債情況下的收益率?？梢?，通過負債能夠提升自有資金的收益率。

　   三、你必須知道的財務思維

　　變量思維

　　面對一切不確定的世界，要培養(yǎng)變量思維，觀察每一個變量對結果的影響，從而有效的對變量施加影響，達成全局目標。

　　整體思維

　　資產(chǎn)、負債、所有者權益、收入、費用和利潤就是會計的六大要素。任何一個經(jīng)濟主體的經(jīng)濟活動都可以通過這六大會計要素進行記錄和反映。六大會計要素之間存在一定的關聯(lián)關系，在一些情況下可以相互轉化，對其他會計要素產(chǎn)生增益或損耗的效果，就像中國的五行文化中金、木、水、火、土之間的生克制化，所以在這里面，整體思維就變得尤為重要。

　　要以整體和全面的視角把握對象,是把想要達到的結果、實現(xiàn)該結果的過程、過程優(yōu)化以及對未來的影響等一系列問題作為一個整體系統(tǒng)進行研究。避免以偏概全，防止進入光環(huán)效應。

　　杠桿思維

　　杠桿思維的核心在于用盡可能少的成本去撬動更多的資源，從而達到收益最大化。杠桿的訣竅在于找到事情發(fā)展的決定性因素。杠桿思維需要注意的是風險。

　　四、財務的這些“坑”千萬別踩

　　現(xiàn)金流陷阱

　　利潤決定企業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)金流決定企業(yè)的生死。現(xiàn)金流就像是企業(yè)的血液，如果失血過多，就有生命危險。

　　市面上有很多公司，長期沒有利潤，但也可以活得很滋潤。像美國的亞馬遜，從1997年上市，二十多年時間，一直是零利潤，甚至是負利潤經(jīng)營，但是股價卻漲了200多倍。還有一些獨角獸企業(yè)，比如滴滴出行等互聯(lián)網(wǎng)公司，絕大部分都是沒有利潤的。但是這些企業(yè)卻被市場給予了很高的估值。這又是為什么呢?

　　雖然它們沒有利潤，但是，都有著巨大的現(xiàn)金流。

　　現(xiàn)金流，是指一段時間內(nèi)資金的收支情況，是最能反映企業(yè)生存情況的核心指標。現(xiàn)金流主要分三類，包括籌資性、經(jīng)營性、投資性現(xiàn)金流。

　　1.籌資性現(xiàn)金流

　　籌資活動指導致企業(yè)借款及借款規(guī)模和構成發(fā)生變化的一系列活動。包括吸收權益性資本、資本溢價、發(fā)行債券、借入資金等企業(yè)為了籌資而發(fā)生的一系列活動?；顒又挟a(chǎn)生的現(xiàn)金流就是籌資活動現(xiàn)金流。很多公司的A輪、B輪、C輪、D輪融資?；I資性現(xiàn)金流多的，輸血能力強，就能在市場上生存下去。例如，滴滴備受資本追捧，擁有龐大的籌資性現(xiàn)金流。

　　2.經(jīng)營性現(xiàn)金流

　　經(jīng)營現(xiàn)金流是指投資項目投入使用后，在整個生命周期內(nèi)因生產(chǎn)經(jīng)營活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出金額。一個運轉良好、主營業(yè)務清晰的企業(yè)，經(jīng)營性現(xiàn)金流一定非常穩(wěn)健。例如，茅臺的經(jīng)營性現(xiàn)金流就非常穩(wěn)健和可觀。

　　3.投資性現(xiàn)金流

　　投資性現(xiàn)金流，反映公司對固定資產(chǎn)或金融工具等的投資活動所發(fā)生的現(xiàn)金流。是一個公司在非經(jīng)營性的投資項目上的進出，如銀行存款、理財產(chǎn)品利息，還有投資項目的收入和收益等等。 

　　評估一個企業(yè)，現(xiàn)金流比利潤更靠譜，其中最重要的就是經(jīng)營性現(xiàn)金流。

　　五年前我參與過一個創(chuàng)業(yè)項目，當時拿到了2000萬的投資，同時也被當?shù)卣兄Z給予500萬元的基金支持。在產(chǎn)品研發(fā)階段，產(chǎn)品開發(fā)的進度比較慢，經(jīng)營性現(xiàn)金流幾乎為零，沒有產(chǎn)生任何利潤，創(chuàng)業(yè)團隊也并沒有足夠重視。后來投資的資金消耗殆盡，政府的基金遲遲沒到，也很難繼續(xù)拉到投資，最終項目以失敗告終。

　　企業(yè)破產(chǎn)幾乎每天都在上演，中國企業(yè)的平均壽命僅2.5年，其中大部分死在現(xiàn)金流陷阱之中。企業(yè)管理者一定要懂財務，不要一味追求高收益，而忽視了現(xiàn)金流問題。

　　財務合規(guī)之痛

　　企業(yè)合規(guī)經(jīng)營是融資和上市的必經(jīng)之路。合規(guī)比合法更難。財務合規(guī)已經(jīng)成為很多企業(yè)融資失敗的重要原因，未完成財務合規(guī)，很多企業(yè)付出了巨大的代價。

很多企業(yè)發(fā)展初期都存在部分營業(yè)收入有意識地不入賬，減少增值稅、所得稅的繳納數(shù)額，減少企業(yè)賬面利潤，從而讓企業(yè)的實際控制人、老板個人受益。事實上，為了實現(xiàn)IPO上市，如果不把這部分營收收入入賬，想繼續(xù)把利潤隱藏起來，必然會讓企業(yè)上市受阻。

　　很多企業(yè)遇到這類問題之后，立馬采取納稅還原的方式補救。通過補繳增值稅，讓之前的賬外的巨額營業(yè)收入被還原釋放，給企業(yè)帶來還原利潤。但是補繳的不確定性很大，運作的過程中會受到當?shù)囟悇諜C關把握的尺度、當?shù)卣囊庖?、發(fā)審委的態(tài)度等等因素的影響，在運作的過程中要付出巨大的人力、財力的代價。

　　五、總結

　　企業(yè)倒閉有30%是盈利性破產(chǎn)、60%是成長性破產(chǎn)，而僅有10%是虧損性破產(chǎn)，也就是說，有高達90%的企業(yè)是在良好感覺中死去的。發(fā)達國家的統(tǒng)計資料表明，將近五分之二的倒閉企業(yè)是獲利企業(yè)，他們的倒閉并不是由于虧損，而是因為財務管理不善，導致的資金鏈斷裂。 

　　現(xiàn)在的企業(yè)普遍存在管理決策者對財務知識的認知模糊，作為技術管理者、企業(yè)管理者，一定要懂財務，通過財務的一些知識和數(shù)據(jù)去管理你的企業(yè)，讓這些數(shù)據(jù)去支撐你的決策，只有這樣，才能在現(xiàn)代企業(yè)面臨的市場環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境復雜多變中把握企業(yè)的經(jīng)營狀況，讓你的決策和管理更加健康和科學。

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