再次見(jiàn)證歷史！

美東時(shí)間周二，英偉達(dá)股價(jià)收漲2.84%，至139.91美元，市值達(dá)到3.43萬(wàn)億美元，超越蘋果市值為3.38萬(wàn)億美元。

今年以來(lái)，英偉達(dá)股價(jià)了186%，而蘋果僅上漲了17%。

分析師表示：

英偉達(dá)市值超過(guò)蘋果，不僅表明它是人工智能基礎(chǔ)設(shè)施周期的最大受益者，而且表明人們預(yù)計(jì)人工智能的繁榮將持續(xù)下去。

值得一提的是，今年6月18日，英偉達(dá)市值達(dá)3.37萬(wàn)億美元，超越美國(guó)成為全球最高市值公司，不過(guò)好景不長(zhǎng)，僅僅一天便因股價(jià)下跌被蘋果反超。

得益于GPU業(yè)務(wù)增長(zhǎng)

不久前，英偉達(dá)發(fā)布2024年第二季度財(cái)報(bào)。

財(cái)報(bào)顯示，Q2季度，英偉達(dá)營(yíng)收達(dá)300億美元，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的287億美元，同比增長(zhǎng)122%，在GAAP規(guī)則下，凈利潤(rùn)同比大增一倍多，至166億美元，合每股收益為0.67美元，均超過(guò)分析師預(yù)期。

其核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)Q2營(yíng)收為263億美元，較去年同期增長(zhǎng)154%，高于市場(chǎng)預(yù)期的252.4億美元。這部分業(yè)務(wù)占英偉達(dá)總營(yíng)收的88%，囊括了市場(chǎng)最關(guān)注的AI芯片。

財(cái)報(bào)的表現(xiàn)最為直觀的反映在其核心業(yè)務(wù)的增收上——GPU。

伴隨著AI浪潮的影響，海內(nèi)外大模型的快速涌現(xiàn)和迭代、模型性能的提升，使得訓(xùn)練和推理持續(xù)擴(kuò)張，帶動(dòng)算力需求呈現(xiàn)出指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

在英偉達(dá)GTC大會(huì)上，黃仁勛也講到，如果要訓(xùn)練一個(gè)1.8萬(wàn)億參數(shù)量的GPT模型，需要8000張H100 GPU，消耗15兆瓦的電力，連續(xù)跑上90天。

而算力的實(shí)現(xiàn)需要以AI服務(wù)器為載體，而AI服務(wù)器則是包含GPU、CPU、存儲(chǔ)、通信技術(shù)等在內(nèi)的龐大產(chǎn)業(yè)鏈。

而另?yè)?jù)TrendForce數(shù)據(jù)，2022年全球AI服務(wù)器出貨量達(dá)到85.5萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)2026年全球AI服務(wù)器出貨量為236.9萬(wàn)臺(tái)，2022-2026年CAGR高達(dá)29.02%，遠(yuǎn)超全球整體服務(wù)器市場(chǎng)增速。

由此不難看出，GPU正逐漸取代CPU，成為備受市場(chǎng)追捧的計(jì)算產(chǎn)品。

而英偉達(dá)在GPU領(lǐng)域擁有近乎絕對(duì)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，其股價(jià)在過(guò)去五年中累計(jì)上漲超過(guò) 2700%，在過(guò)去五個(gè)季度中，有三個(gè)季度營(yíng)收增長(zhǎng)兩倍，有兩個(gè)季度營(yíng)收增長(zhǎng)超過(guò)兩倍。

首次納入道瓊斯指數(shù)

而在GPU業(yè)務(wù)的迅猛增長(zhǎng)之外，也為英偉達(dá)贏得了更多利好。

上周道瓊斯官宣稱，英偉達(dá)將于11月8日代替英特爾成為道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的組成成員。

英偉達(dá)的加入反映了其在AI和GPU領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，也更凸顯了市場(chǎng)對(duì)于GPU的旺盛需求。

同時(shí)，這也意味著英特爾將結(jié)束在道瓊斯指數(shù)中25年的任期。

除此之外，英偉達(dá)預(yù)計(jì)將于美東時(shí)間11月20日盤后公布其2025財(cái)年第三季度收益。

分析師預(yù)計(jì)英偉達(dá)的每股收益為2.65美元，較2024財(cái)年的1.18美元增124.6%。預(yù)計(jì)其2026財(cái)年的每股收益將同比增長(zhǎng)33.2%至3.53美元。

由于人工智能的發(fā)展推動(dòng)了對(duì)Hopper和Blackwell芯片的強(qiáng)勁需求，英偉達(dá)股價(jià)在過(guò)去一年表現(xiàn)出色。

Blackwell芯片系列也有望在第四季度發(fā)貨。

在AI大潮下，英偉達(dá)迎來(lái)了史上最快速增長(zhǎng)期，市值更是翻了6倍，從加入道瓊斯指數(shù)再到超過(guò)美國(guó)成為全球市值第一的公司，英偉達(dá)正在創(chuàng)造歷史。

或許，伴隨著GPU業(yè)務(wù)的興起，整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)也將邁入全新的時(shí)代。