盡管比特幣通常被認(rèn)為是一種新的貨幣形式，但它其實(shí)和貨幣還是有細(xì)微差別的。

比特幣是一個(gè)多層次的金融生態(tài)系統(tǒng)，擁有自己的貨幣體系。依賴于這種貨幣體系，比特幣獨(dú)立于當(dāng)今現(xiàn)有的金融和貨幣體系。

比特幣的原生貨幣體系是其主要成就和新奇之處。在過(guò)去的二十年里，人們?cè)噲D利用金融科技重建金融。盡管金融科技創(chuàng)新催生了許多有趣的金融應(yīng)用，但它們都與傳統(tǒng)的法幣系統(tǒng)綁定在一起，這一時(shí)期只能說(shuō)比特幣在貨幣和金融領(lǐng)域的創(chuàng)新才剛剛開(kāi)始。

這是因?yàn)楸忍貛诺墓逃胸泿耪叻浅：?jiǎn)單，其不可變的供應(yīng)量不受人類(lèi)的自由裁量權(quán)的限制，這是自黃金以來(lái)其他貨幣所沒(méi)有的。與黃色貴金屬相比，比特幣的貨幣政策是由算法決定的，因此完全可預(yù)測(cè)，基于規(guī)則。它既不受事件驅(qū)動(dòng)，也不受情感驅(qū)動(dòng)。

通過(guò)將貨幣政策去政治化，并將其置于遵循嚴(yán)格公式的代碼中，比特幣的貨幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)盡可能中性。由于它提供了最高程度的穩(wěn)定性、可靠性和安全性作為貨幣體系，比特幣被認(rèn)為是真正的穩(wěn)健貨幣。

金錢(qián)的基礎(chǔ)層

由于這種新形式的全球數(shù)字貨幣存在于基礎(chǔ)層，因此更傾向于將比特幣的資產(chǎn)稱為基礎(chǔ)貨幣。這種基礎(chǔ)貨幣在比特幣的區(qū)塊鏈上以分布式方式進(jìn)行結(jié)算，區(qū)塊鏈?zhǔn)潜忍貛疟镜厝蜇泿朋w系中的最終結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。

因此，作為基礎(chǔ)貨幣的比特幣——也稱為鏈上比特幣或 BTC，在比特幣的區(qū)塊鏈上具有終結(jié)性——實(shí)際上只是快速發(fā)展的多層金融秩序的第一層或基礎(chǔ)層。

這個(gè)非常重要的細(xì)微差別對(duì)比特幣的匿名創(chuàng)始人來(lái)說(shuō)已經(jīng)很清楚了，這就是他在比特幣白皮書(shū)中謹(jǐn)慎選擇條款的原因。中本聰(Satoshi Nakamoto)將比特幣描述為一種電子現(xiàn)金系統(tǒng)——不幸的是，許多人至今都沒(méi)有注意到這一微妙之處。

事后看來(lái)，中本聰可能應(yīng)該強(qiáng)調(diào)“現(xiàn)金”這個(gè)詞，因?yàn)樗谪泿爬碚撝杏兄煌暮x?，F(xiàn)金來(lái)源于古法語(yǔ)單詞casse，意思是錢(qián)箱或手中的錢(qián)，它被定義為一種通常用于結(jié)算貨幣交易的不記名資產(chǎn)。因此，它是一種基礎(chǔ)貨幣資產(chǎn)。因此，我認(rèn)為中本聰打算引入比特幣區(qū)塊鏈作為區(qū)塊鏈原生基礎(chǔ)貨幣的基礎(chǔ)結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施。

比特幣之上的金融邏輯

雖然大多數(shù)人都熟悉比特幣的貨幣層，但許多人沒(méi)有注意到的是比特幣正在迅速發(fā)展成為一個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)。原因是這個(gè)新系統(tǒng)沒(méi)有直接內(nèi)置到比特幣的協(xié)議代碼本身。

這一特性與以太坊、Solana、Avalanche、Terra或幣安智能鏈等所謂的智能合約平臺(tái)形成鮮明對(duì)比。雖然這些完全可編程的區(qū)塊鏈（技術(shù)上稱為圖靈完備系統(tǒng)）允許原生智能合約兼容性，但比特幣的編程語(yǔ)言腳本已被有意限制。由于不在其基礎(chǔ)層上實(shí)現(xiàn)完全可編程性，比特幣已針對(duì)穩(wěn)定性、可靠性和安全性進(jìn)行了優(yōu)化。

有了比特幣，任何一種金融邏輯的實(shí)現(xiàn)都被轉(zhuǎn)移到了其多層金融系統(tǒng)的第二層。這一層現(xiàn)在由側(cè)鏈(如RSK或Mintlayer)、第二層協(xié)議(如Lightning Network)或可選的第1層區(qū)塊鏈(如Stacks)組成，它們與比特幣并行運(yùn)行，并有自己的比特幣交易歷史。

這些不同的方法構(gòu)成了我稱之為比特幣金融系統(tǒng)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施層的構(gòu)建塊。其目的是以某種形式增強(qiáng)比特幣的表現(xiàn)力。同時(shí)，這一層是它自己的一層。通過(guò)這種方式，貨幣層可以為穩(wěn)健的貨幣基礎(chǔ)資產(chǎn)提供必要的保證，而智能合約形式表達(dá)的金融邏輯則從比特幣的區(qū)塊鏈轉(zhuǎn)移到堆棧更高的基礎(chǔ)設(shè)施層。

比特幣創(chuàng)新的自由市場(chǎng)

比特幣的基礎(chǔ)設(shè)施層正在催生一場(chǎng)建立在比特幣基礎(chǔ)上的金融體系的自由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。這種競(jìng)爭(zhēng)有利于用戶，因?yàn)楦噘|(zhì)量不同的選項(xiàng)意味著更多的自由選擇。因此，比特幣的去中心化金融(DeFi)生態(tài)系統(tǒng)越大、越多樣化且越來(lái)越好。

關(guān)于共識(shí)和安全性，用戶必須記住，所有項(xiàng)目都要做出一些權(quán)衡。由于不同的協(xié)議處理事情的方式不同，這些權(quán)衡將因項(xiàng)目而異。這種多樣性也有利于用戶，他們可以選擇他們覺(jué)得最舒服的選項(xiàng)。

基于比特幣的金融操作系統(tǒng)

比特幣基礎(chǔ)設(shè)施上不同的DeFi以不同的方式為比特幣提供智能合約功能。為了讓這一功能盡可能多地為用戶提供幫助，在比特幣上運(yùn)行的金融操作系統(tǒng)，代表著比特幣多層次金融秩序中的第三層，將緩慢但肯定地出現(xiàn)?；A(chǔ)架構(gòu)層的組件——第二層和側(cè)鏈——將充當(dāng)比特幣的底層區(qū)塊鏈和金融操作系統(tǒng)之間的中間人。

迄今為止，最著名的比特幣金融操作系統(tǒng)(OS)是由Sovryn構(gòu)建的。Sovryn之于比特幣，就像Windows操作系統(tǒng)或Mac操作系統(tǒng)之于計(jì)算機(jī)一樣，它是一個(gè)讓構(gòu)建在基礎(chǔ)設(shè)施層上的金融原語(yǔ)可以用于日常用戶的界面。這些金融基本要素是流動(dòng)性、杠桿、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和套利。這些原語(yǔ)越明顯，比特幣的金融秩序就變得越高效和功能性。這就是像Sovryn這樣的金融操作系統(tǒng)正在幫助做的事情。

比特幣的原生應(yīng)用層

雖然像 Sovryn 這樣的金融操作系統(tǒng)可以在一個(gè)地方提供各種去中心化應(yīng)用程序（dapps），但這些金融應(yīng)用程序也可以作為獨(dú)立應(yīng)用程序存在。比特幣開(kāi)放和無(wú)許可設(shè)置的美妙之處在于，每個(gè)人都可以提供有用的軟件來(lái)與比特幣新興的金融秩序進(jìn)行交互。

無(wú)數(shù)的去中心化應(yīng)用程序?qū)?gòu)成比特幣多層金融秩序中的第四層。代幣互換、杠桿交易、抵押貸款、無(wú)抵押貸款等都成為比特幣之上的一項(xiàng)功能。根據(jù)用戶喜歡的基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)置——RSK、Liquid、Mintlayer或其他任何尚未出現(xiàn)的——他們可以自由選擇。

錢(qián)包在這個(gè)貨幣體系中扮演著決定性的角色。數(shù)字錢(qián)包可以與Muun、Hiro、Liquality等比特幣支持的服務(wù)或基于以太坊的MetaMask進(jìn)行交互，這對(duì)于區(qū)塊鏈來(lái)說(shuō)就像瀏覽器對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)一樣重要。它們?cè)试S用戶輕松地訪問(wèn)底層技術(shù)。

作為第五層，也是最高的一層，錢(qián)包最自然地到達(dá)了用戶的手中，完成了比特幣多層次的金融秩序。我們移動(dòng)的堆棧越高，創(chuàng)新和發(fā)展的空間就越大。

比特幣上的 DeFi 依然活躍并且進(jìn)展順利。雖然與其他 DeFi 相比它仍然不發(fā)達(dá)，但基于比特幣的 DeFi 很有可能會(huì)增長(zhǎng)。

畢竟，更多的比特幣用戶可能會(huì)尋找一個(gè)地方來(lái)使用他們的比特幣儲(chǔ)備來(lái)管理他們的比特幣金融。