自比特幣誕生之日起，就與金融密不可分。隨著去年美聯(lián)儲(chǔ)的大放水，這股水不可避免的灌入加密貨幣領(lǐng)域。

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隨著比特幣市值超過(guò)萬(wàn)億，牛市似乎不可避免的來(lái)臨。實(shí)際上如果想在比特幣里這種高度投機(jī)的游戲里賺錢(qián)，需要重點(diǎn)把握莊家心理：莊家拉 散戶(hù)拋，莊家砸盤(pán)，散戶(hù)接。接完就等著莊家下一波，也許是2~3年后再伺機(jī)會(huì)拉起來(lái)，在出貨就好。

很多散戶(hù)很大的問(wèn)題在于跟著莊家走，與虎謀皮，因此才會(huì)被割。

延遲滿(mǎn)足，賺自己能賺的錢(qián)，才是長(zhǎng)久之計(jì) ，就像打牌，當(dāng)籌碼沒(méi)了，就只能下桌了，只要有籌碼，就有翻盤(pán)的機(jī)會(huì)。

對(duì)于區(qū)塊鏈知識(shí)、交易知識(shí)的不斷積累，才是永遠(yuǎn)不會(huì)失去的籌碼。

這一波沒(méi)有上船沒(méi)有關(guān)系，下一波還會(huì)跌穿，然后等手里持有幾百萬(wàn)比特幣的大戶(hù)拉盤(pán)再拋就好。在等待的過(guò)程中，持續(xù)學(xué)習(xí)將會(huì)給予每個(gè)人上桌打牌的機(jī)會(huì)。

前幾篇文章介紹了數(shù)字貨幣K線的知識(shí)，本篇文章介紹一些有關(guān)數(shù)字貨幣交易所及交易知識(shí)。

1. 數(shù)字貨幣交易所簡(jiǎn)介

如果說(shuō)礦機(jī)是區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲牡谝环N印鈔機(jī)，那么交易所就是區(qū)塊鏈?zhǔn)澜绲牡诙N印鈔機(jī)。

與大礦主們?cè)诖笊缴钐帎灺暟l(fā)大財(cái)不同，交易所的賺錢(qián)速度令人嘆為觀止——每款數(shù)字貨幣的上幣費(fèi)用、所有用戶(hù)的交易傭金、提現(xiàn)費(fèi)用等收入，再加上交易所自行發(fā)布的數(shù)字貨幣價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，讓交易所儼然成為了一座“核能印鈔機(jī)”。

從數(shù)字到金錢(qián)，數(shù)字貨幣交易所是代幣(Token)成為貨幣(coin)的必經(jīng)之路，是區(qū)塊鏈技術(shù)最直觀的價(jià)值展現(xiàn)場(chǎng)所，是點(diǎn)幣成金的神奇金手指，是區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)去中心化目標(biāo)的中心化之地，是貪婪和理想共同的變現(xiàn)之都。

全天候7×24小時(shí)的不間斷交易，沒(méi)有漲停或跌停的交易限制，充滿(mǎn)隨機(jī)新聞事件的外部環(huán)境，讓數(shù)字貨幣的漲跌充滿(mǎn)了刺激性和偶然性。

2010年7月，杰德·邁克卡勒伯(Jed · McCaled電驢創(chuàng)始人)創(chuàng)辦了 Mt.Gox 交易所，這個(gè)交易所被國(guó)人戲稱(chēng)為“門(mén)頭溝”。Mt.Gox一度成為世界上最大的比特幣交易所，鼎盛時(shí)期壟斷了全球70%以上的比特幣交易市場(chǎng)份額。

2014年2月，Mt.Gox 交易所被黑客攻擊，導(dǎo)致 Mt.Gox 用戶(hù)的75萬(wàn)枚比特幣及公司自有的10萬(wàn)枚比特幣被盜走，兩者合計(jì)數(shù)量約占當(dāng)時(shí)已挖出的比特幣總量的7%。

隨后，Mt.Gox 宣布破產(chǎn)，大量 Mt.Gox 用戶(hù)的比特幣資產(chǎn)隨著 Mt.Gox 的破產(chǎn)而難以追回。“門(mén)頭溝事件”也讓整個(gè)比特幣交易進(jìn)入一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間的市值低谷。

在 Mt.Gox 交易所日漸式微后，中國(guó)、日本、韓國(guó)、美國(guó)的交易所逐漸發(fā)展壯大。不少中國(guó)交易所通過(guò)減免交易手續(xù)費(fèi)等一系列運(yùn)營(yíng)策略，伴隨著用戶(hù)規(guī)模的放大而迅速做大。

在2017年9月4日，中國(guó)人民銀行等7個(gè)部委發(fā)布的《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》后，明確提出關(guān)停國(guó)內(nèi)數(shù)字貨幣交易所。國(guó)內(nèi)數(shù)字貨幣交易所紛紛出海尋找政策避風(fēng)港。

安全，是用戶(hù)對(duì)數(shù)字貨幣交易所的首要需求。

在數(shù)字貨幣交易所發(fā)展史上，除 Mt.Gox 外，還有 Bitcoin Market、Bitcoin-Central、Bitcoinica 等一大批交易所已經(jīng)跑路倒閉。不過(guò)更多的交易所也像雨后春筍般大量涌現(xiàn)出來(lái)。

在安全之外，交易所的充幣提幣速度、使用體驗(yàn)感及客服響應(yīng)速度等，也成為用戶(hù)評(píng)價(jià)交易所質(zhì)量的重要參考。

2. 場(chǎng)外交易

場(chǎng)外交易 OTC(Over-the-CounterMarket)指在交易所之外買(mǎi)賣(mài)數(shù)字貨幣。

與在交易所進(jìn)行的場(chǎng)內(nèi)交易不同，OTC 沒(méi)有規(guī)定的成員資格，沒(méi)有嚴(yán)格可控的規(guī)章制度，沒(méi)有規(guī)定的交易產(chǎn)品和限制，主要是交易雙方協(xié)商進(jìn)行的一對(duì)一的交易，在一些平臺(tái)也被稱(chēng)為 C2C 交易。

場(chǎng)外交易平臺(tái)——類(lèi)似淘寶購(gòu)物平臺(tái)，交易雙方約定交易價(jià)格后，買(mǎi)家先把錢(qián)打給淘寶平臺(tái)，賣(mài)家再把貨發(fā)給買(mǎi)家，當(dāng)買(mǎi)家確認(rèn)收到貨后，淘寶平臺(tái)再將錢(qián)打給賣(mài)家。

比特幣的場(chǎng)外交易是買(mǎi)家通過(guò)場(chǎng)外交易平臺(tái)，先將法幣(法定貨幣，如人民幣)打到賣(mài)家賬戶(hù)，并在平臺(tái)上確認(rèn)付款，然后平臺(tái)將賣(mài)家的比特幣鎖定，在賣(mài)家確認(rèn)收到法幣后，平臺(tái)再將買(mǎi)家購(gòu)買(mǎi)的比特幣轉(zhuǎn)入買(mǎi)家的平臺(tái)賬戶(hù)中。

還有一種場(chǎng)外交易是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)即時(shí)通信軟件尋找交易對(duì)象，進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易。通過(guò)群主為買(mǎi)賣(mài)雙方做第三方擔(dān)保，雙方將比特幣及錢(qián)轉(zhuǎn)交給群主后，群主進(jìn)行交易確認(rèn)，群主從中收取一定的擔(dān)保費(fèi)用。

最原始的場(chǎng)外交易就是面對(duì)面進(jìn)行交易。

場(chǎng)外交易具有很大的靈活性，不用實(shí)名認(rèn)證就可以買(mǎi)到數(shù)字幣。同時(shí)隱私保護(hù)性強(qiáng)，交易信息不會(huì)留存在交易平臺(tái)。

場(chǎng)外交易額度可以非常大，如果在交易所內(nèi)進(jìn)行大額交易，首先不一定有足夠的數(shù)字貨幣供應(yīng)量，其次短期內(nèi)大量買(mǎi)單會(huì)拉高交易價(jià)格。

但是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易可以提前鎖定價(jià)格，一次性成交，從而降低購(gòu)進(jìn)成本，減少或者沒(méi)有交易手續(xù)費(fèi)。

目前一些交易所也有大額交易的專(zhuān)門(mén)通道。在場(chǎng)外交易尤其是線下交易，主要的風(fēng)險(xiǎn)就是交易的安全性要低于交易所交易。

3. 幣幣交易

目前 BTC、ETH、USDT 為加密貨幣市場(chǎng)的基礎(chǔ)流通貨幣，幣幣交易是指用 BTC、ETH、USDT等基礎(chǔ)流通的數(shù)字貨幣，按照市場(chǎng)價(jià)格兌換成其他數(shù)字貨幣的交易方式。

比如用 BTC 換 USDT 或用 ETH 換取 USDT 等，這是一種以幣換幣的交易行為，類(lèi)似于以物換物的交易行為。

幾乎所有的數(shù)字貨幣交易所都支持幣幣交易。幣幣交易可以直接實(shí)現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)之間的兌換，方便快捷，大大節(jié)約了經(jīng)濟(jì)成本和時(shí)間成本。

幣幣交易平臺(tái)可以便捷地切換各種數(shù)字貨幣，方便用戶(hù)迅速投資和套利，目前全球幣幣交易的交易量早已經(jīng)超過(guò)數(shù)字資產(chǎn)與法定貨幣的交易量。

4. 法幣交易

法幣是法定貨幣的簡(jiǎn)稱(chēng)，法幣交易是指法定貨幣(如人民幣、美元、歐元等)與數(shù)字貨幣按約定比例進(jìn)行兌換的一種交易形式。

通常情況下，用戶(hù)用法定貨幣購(gòu)買(mǎi) USDT 等基礎(chǔ)數(shù)字貨幣，再用 USDT 與其他數(shù)字貨幣進(jìn)行幣幣交易。

法幣交易容易被不法分子充當(dāng)洗錢(qián)或轉(zhuǎn)移資金的工具，因此很多交易所都會(huì)通過(guò)用戶(hù)實(shí)名認(rèn)證等方式來(lái)防范洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。

5. 杠桿交易

杠桿交易是指將自有的數(shù)字資產(chǎn)抵押給交易平臺(tái)作為保證金，從交易平臺(tái)借出數(shù)倍于自持有資產(chǎn)的資產(chǎn)數(shù)量進(jìn)行交易投資的模式。

杠桿交易普遍運(yùn)用在極短周期的交易中，因?yàn)楦軛U交易不光要承擔(dān)數(shù)倍虧損的風(fēng)險(xiǎn)，還要給交易平臺(tái)繳納一定的費(fèi)用。在成熟的交易市場(chǎng)中，杠桿交易也被用于對(duì)沖交易和高頻交易。

杠桿交易有買(mǎi)入(做多)與賣(mài)出(做空)兩個(gè)概念。

買(mǎi)入(做多)就是看漲某個(gè)數(shù)字貨幣。

例如你的賬戶(hù)有10000 USDT，當(dāng)你預(yù)測(cè)市場(chǎng)中某個(gè)幣會(huì)在短期內(nèi)上漲，你可以將你賬戶(hù)里的這10000 USDT通過(guò)杠桿交易賬戶(hù)下的杠桿管理，抵押給交易所后借出10000 USDT。

這時(shí)你就有20000 USDT進(jìn)行虛擬幣的投資，當(dāng)你所購(gòu)買(mǎi)的 20000 USDT 的某數(shù)字貨幣上漲后，就可以將其賣(mài)出獲利，同時(shí)將借來(lái)的1000 USDT 歸還交易所即可。

在買(mǎi)入(做多)的杠桿交易中，需要承擔(dān)數(shù)字貨幣下跌的風(fēng)險(xiǎn)，一旦下跌幅度過(guò)大，觸及保證金的最低平倉(cāng)線，將面臨本金的全部虧損。

賣(mài)出(做空)就是看跌某個(gè)投資標(biāo)的。

例如你的賬戶(hù)有10000 USDT，當(dāng)你預(yù)測(cè)市場(chǎng)中某個(gè)數(shù)字貨幣會(huì)在短期內(nèi)下跌，你可以將賬戶(hù)中的10000 USDT 抵押給交易所，然后從交易所借出等值或者數(shù)倍的該數(shù)字貨幣，并且以當(dāng)前價(jià)格賣(mài)給市場(chǎng)，等待該數(shù)字貨幣下跌后再買(mǎi)入歸還給交易所，此時(shí)獲取的收益就是幣價(jià)下跌后出現(xiàn)的價(jià)差。

在賣(mài)出(做空)的杠桿交易中，需要承擔(dān)數(shù)字貨幣價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，一旦上漲幅度過(guò)大，觸及保證金的最低平倉(cāng)線，也將面臨本金全部虧損的局面。

杠桿交易具有極高的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橛澏紝⒊蓴?shù)倍地放大。

虧損一旦觸及保證金交易的最低平倉(cāng)線，如果用戶(hù)未能及時(shí)給交易平臺(tái)補(bǔ)足更多的抵押保證金，交易平臺(tái)通常就會(huì)采取強(qiáng)行平倉(cāng)的方式進(jìn)行交易結(jié)算，這意味著用戶(hù)抵押給交易平臺(tái)的保證金將全數(shù)虧損。

合理利用杠桿交易，面對(duì)市場(chǎng)突發(fā)利空或利好，杠桿交易可以成為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的一種選擇。

不過(guò)因?yàn)闆](méi)有漲跌幅限制，數(shù)字貨幣幣價(jià)變動(dòng)極大，因此避免滿(mǎn)倉(cāng)杠桿交易，以及避免使用杠桿交易進(jìn)行較長(zhǎng)周期的交易，這樣可以有效降低杠桿交易的風(fēng)險(xiǎn)。