顯然， 有許多機構(gòu)和行業(yè)從業(yè)人員都在積極倡導(dǎo)數(shù)字貨幣。據(jù)報道，作為中國人民銀行數(shù)字貨幣試點項目的一部分，深圳有數(shù)百萬人報名參加了數(shù)字人民幣的紅包抽獎，而由Facebook主導(dǎo)的天秤座(Libra)則希望能夠整合各個國家的央行數(shù)字貨幣(CBDCs)?？萍脊?、銀行、非政府組織和咨詢機構(gòu)都在爭相搭乘下一波創(chuàng)新浪潮的快車。

顯然， 有許多機構(gòu)和行業(yè)從業(yè)人員都在積極倡導(dǎo)數(shù)字貨幣。據(jù)報道，作為中國人民銀行數(shù)字貨幣試點項目的一部分，深圳有數(shù)百萬人報名參加了數(shù)字人民幣的紅包抽獎，而由Facebook主導(dǎo)的天秤座(Libra)則希望能夠整合各個國家的央行數(shù)字貨幣(CBDCs)?？萍脊?、銀行、非政府組織和咨詢機構(gòu)都在爭相搭乘下一波創(chuàng)新浪潮的快車。

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根據(jù)國際清算銀行的研究，截至到今年早些時候，全球80%的央行已經(jīng)開始概念化和研究央行數(shù)字貨幣的潛力，40%的央行正在建立概念驗證，10%的央行已經(jīng)部署試點項目。而在其中，中國人民銀行數(shù)字化貨幣項目處在領(lǐng)先地位。

央行行長們認為，數(shù)字貨幣將央行貨幣的安全性與電子貨幣的便利結(jié)合起來，可以成為他們工具箱中的有用補充。安全的電子貨幣很難說是革命性的。對于發(fā)達經(jīng)濟體中的大多數(shù)人來說，擁有存款保險的優(yōu)質(zhì)銀行服務(wù)都是免費提供的。

盡管如此,人們?nèi)該?dān)心，如果出現(xiàn)超級安全和便利的新型數(shù)字貨幣，可能擠出銀行存款，擠壓經(jīng)濟體在正常時期的信用貸款。而在不安全時期，恐慌將像滾雪球一樣越來越大，并最終引發(fā)一場超級銀行擠兌，畢竟人們很容易把儲蓄轉(zhuǎn)變成數(shù)字現(xiàn)金。

首先，央行數(shù)字貨幣將確保，隨著我們的經(jīng)濟走向數(shù)字化，普通公眾仍能獲得最安全的貨幣形式——作為永遠不會破產(chǎn)的中央銀行的債權(quán)而持有。這將是一種他們在日常生活中可以自由使用的形式。

央行數(shù)字貨幣將是一種數(shù)字現(xiàn)鈔，因此可以滿足比紙幣更多的使用情況，而發(fā)行者作為中央銀行，可以支持流動性、結(jié)算最終性和對貨幣價值的信任。因此，它可以促進支付多樣化，幫助加快跨境支付，降低支付成本，促進金融包容性，甚至在危機時期促進財政轉(zhuǎn)移。

平衡這些機會和風(fēng)險將是一個重大的實踐性和技術(shù)性挑戰(zhàn)。國際清算銀行(BIS)和加拿大、歐元區(qū)、日本、瑞典、瑞士、英國和美國的中央銀行最近發(fā)布的一份報告，列出了一些基本原則，并提供了在這些未知水域航行的指南。

那份報告還提出了相當(dāng)于貨幣方面的希波克拉底誓言——承諾任何潛在的央行數(shù)字貨幣都應(yīng)“不會損害”央行的貨幣和金融穩(wěn)定使命。事實上，它更進一步指出，央行數(shù)字貨幣應(yīng)該在一個培育創(chuàng)新和私人競爭的新貨幣生態(tài)系統(tǒng)中， 補充——而不是取代——現(xiàn)金和安全的私人資金。央行數(shù)字貨幣不僅僅是另一種支付方式， 它們可以成為新的、可公開訪問的平臺的進化基礎(chǔ)，以鼓勵銀行和金融科技的多樣化生態(tài)系統(tǒng)，避免如今在日常數(shù)字生活中看到的“贏家通吃”網(wǎng)絡(luò)，并確保創(chuàng)新惠及多數(shù)人，而不是少數(shù)人。

央行數(shù)字貨幣具體的設(shè)計將因司法區(qū)域的不同而不同，央行數(shù)字貨幣將在何種程度上尋求成為一種中立的支付手段或?qū)嵤┴泿耪叩男路绞?答案會因中央銀行的不同而不同，很多具體設(shè)計選擇也會不同，而且可能會涉及到與私營部門和公眾的廣泛磋商。

但是，如果央行數(shù)字貨幣是一個民族國家如何選擇的問題，為什么(以及如何)各國央行應(yīng)該跨國界合作? 這就是國際清算銀行(Bank for International Settlements)及其創(chuàng)新中心的作用所在。國際清算銀行為全球60多家央行所有，并為其運行。國際清算銀行始于1930年，但始終關(guān)注未來。

國際清算銀行對探索建立各領(lǐng)域信任銀行體系持嚴肅態(tài)度，因為各國央行認識到，這為匯集知識和資源、建立相互補充的體系、幫助跨境支付更快、更透明、更廉價提供了重要機會。

國際清算銀行創(chuàng)新中心正與各國央行一起建設(shè)技術(shù)能力，幫助各國央行設(shè)計可行的解決方案，以應(yīng)對新出現(xiàn)的挑戰(zhàn)。到今年年底，國際清算銀行計劃與瑞士央行(Swiss National Bank)一起發(fā)布第一份大規(guī)模央行數(shù)字貨幣概念驗證報告。

這將為零售型的央行數(shù)字貨幣構(gòu)建模塊，并為其試驗鋪平道路，其中可能包括與現(xiàn)有支付系統(tǒng)的相互連接、用于分銷的應(yīng)用程序編程接口、數(shù)字身份軌跡、合規(guī)監(jiān)控、網(wǎng)絡(luò)和反偽造能力以及離線功能。為了實現(xiàn)這一點，國際清算銀行創(chuàng)新中心將發(fā)展自己的區(qū)塊鏈能力。

這項工作是針對實際的解決方案，而不是近年來的概念研究。央行數(shù)字貨幣不會帶來一個繁榮的時代，也不會解決大量的社會問題——這超出了任何貨幣的范圍。它們本身既不是革命，也不是目的。然而，它們可能是實現(xiàn)一種更具包容性、更容易獲得、更安全、更方便的貨幣形式的一種方式。它們可能會支持一個更加多樣化的支付生態(tài)系統(tǒng)，無論是在國內(nèi)還是在國際上，如果發(fā)展得當(dāng)，還會提供一種新型的全球公共產(chǎn)品。