10月25日，微軟發(fā)布了2024年第一財(cái)季財(cái)報(bào)，得益于AI產(chǎn)品和云業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，微軟在這一季度增長(zhǎng)有所加速。 

截至9月份的第一季度，微軟收入增長(zhǎng)13%，達(dá)到565億美金，高于去年同期11%的增幅，也遠(yuǎn)高于金融分析師預(yù)期的545.5億美金。稀釋后的每股收益為2.99美金，高于去年同期的2.35美金，也大大超出了2.65美金的普遍預(yù)期。

該季度微軟的Azure公有云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)了29%，高于上季度的26%，也高于分析師普遍預(yù)期的27.2%，這是五個(gè)季度以來(lái)微軟云計(jì)算增長(zhǎng)首次實(shí)現(xiàn)同期加速。按照固定匯率計(jì)算，微軟云收入達(dá)318億美金，增長(zhǎng)23%。微軟股價(jià)在盤后交易中上漲近4%。

Pund-IT首席分析師Charles King表示，隨著智能云、Azure、服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，“我預(yù)計(jì)今晚微軟將會(huì)開香檳慶祝了”。

今年早些時(shí)候，微軟向OpenAI投資100億美金后，就有分析師對(duì)微軟AI業(yè)務(wù)的樂觀前景做出了積極回應(yīng)。微軟公司首席財(cái)務(wù)官Amy Hood表示：“高于預(yù)期的AI消費(fèi)促進(jìn)了Azure的收入增長(zhǎng)。”

微軟公司首席執(zhí)行官Satay Nadella表示，微軟將在整個(gè)產(chǎn)品線中注入Copilot AI助手，“通過(guò)Copilot，我們將為世界各地的人們和企業(yè)打造真正的AI時(shí)代。我們正在迅速把AI融入到技術(shù)堆棧的每一層中?！?/p>

他把Azure該季度的增長(zhǎng)很大程度上歸功于微軟在AI方面的投資。Nadella表示：“我們擁有最好的AI基礎(chǔ)設(shè)施，可用于訓(xùn)練和推理，我們的AI服務(wù)部署地區(qū)也比其他任何云提供商都要多。”

AI推動(dòng)云支出

Forrester Research副總裁、研究總監(jiān)Glenn O’Donnell表示，這對(duì)于保持勢(shì)頭至關(guān)重要。他表示：“微軟已經(jīng)滲透到幾乎所有企業(yè)，但也需要展示持續(xù)的創(chuàng)新，而如今這就意味著AI。微軟的增長(zhǎng)速度比其他公司更快，這很大程度上要?dú)w功于AI?！?/p>

從產(chǎn)品線來(lái)看，Office商業(yè)產(chǎn)品和云服務(wù)收入增長(zhǎng)了14%，Office 365商業(yè)銷售額增長(zhǎng)了17%。Dynamics收入增長(zhǎng)21%，Dynamics 365增長(zhǎng)26%。

搜索和新聞廣告銷售額（主要來(lái)自微軟的Bing搜索引擎）增長(zhǎng)了9%，這表明微軟期望通過(guò)將OpenAI技術(shù)納入Bing獲得任何收入提升的策略尚未產(chǎn)生重的大影響。

King表示：“如果未來(lái)12到24個(gè)月內(nèi)這個(gè)趨勢(shì)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)變的話，那么微軟在OpenAI上的投資價(jià)值可能會(huì)受到質(zhì)疑?！?/p>

但O’Donnell對(duì)Bing的前景更為樂觀一些。他說(shuō)：“生成式AI正在改變整個(gè)搜索的概念，公共[大型語(yǔ)言模型]的不準(zhǔn)確仍然阻礙了的使用。”然而，隨著大型語(yǔ)言模型的發(fā)展進(jìn)步，“Bing將成為谷歌更強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)者，并在此過(guò)程中吸走寶貴的廣告收入?！彼赋觯阉鲗?duì)于微軟來(lái)說(shuō)只是很小一部分的收入來(lái)源，但對(duì)谷歌來(lái)說(shuō)卻是很大一部分業(yè)務(wù)。

微軟高管對(duì)下一季度和財(cái)年的指導(dǎo)持謹(jǐn)慎態(tài)度，稱利潤(rùn)率可能會(huì)保持不變。Hood表示，生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)11%至12%，Office Commercial收入預(yù)計(jì)增長(zhǎng)16%，Azure預(yù)計(jì)增長(zhǎng)26%至27%。

盡管Gartner預(yù)測(cè)明年全球IT支出增長(zhǎng)8%，但投資者仍然感到不安。O’Donnell表示，政府可能對(duì)AI使用實(shí)施監(jiān)管，加上地緣政治不穩(wěn)定，使得預(yù)測(cè)變得十分困難。他表示：“除了AI之外，科技支出仍然疲軟，因此持續(xù)的個(gè)人電腦和數(shù)據(jù)中心支出疲軟肯定會(huì)沖擊微軟和其他公司。盡管如此，微軟仍擁有堅(jiān)如磐石的基礎(chǔ)，并且相比科技領(lǐng)域大多數(shù)公司處于更有利的地位，能夠繼續(xù)增長(zhǎng)。”

King對(duì)此表示認(rèn)同，微軟廣泛的產(chǎn)品線使其免受一些對(duì)業(yè)務(wù)范圍較窄的公司的沖擊?！霸谶@次財(cái)報(bào)電話會(huì)議之前，我會(huì)說(shuō)個(gè)人計(jì)算領(lǐng)域可能會(huì)表現(xiàn)的相對(duì)弱一些。然而，該集團(tuán)的收入比指導(dǎo)范圍高出約10億美金，甚至OEM收入也增長(zhǎng)了4%，而微軟已經(jīng)為市場(chǎng)的下降做好了準(zhǔn)備。”