最近，三大電信運(yùn)營(yíng)商都披露了上半年財(cái)報(bào)。備受關(guān)注的是，三家都捂緊了錢包，謹(jǐn)慎投資。根據(jù)財(cái)報(bào)，三家共對(duì)外投資1273億元，同比減少25%。其中，中國(guó)移動(dòng)完成全年規(guī)劃投資的46.8%，中國(guó)電信完成31%，中國(guó)聯(lián)通僅完成20.4%。

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而5G建設(shè)是運(yùn)營(yíng)商投資的重要部分，例如5G占中國(guó)移動(dòng)上半年投資的58%，占中國(guó)電信的41%，中國(guó)聯(lián)通則未單獨(dú)列項(xiàng)。“此前運(yùn)營(yíng)商將這段時(shí)間確定為建設(shè)新高速網(wǎng)絡(luò)的高峰時(shí)期。”有媒體質(zhì)疑，這樣謹(jǐn)慎的投資是否影響到5G建設(shè)的速度?

但對(duì)上述推測(cè)，有行業(yè)人士認(rèn)為是“虛驚一場(chǎng)”。Strategy Analytics無(wú)線運(yùn)營(yíng)商戰(zhàn)略高級(jí)分析師楊光告訴AI財(cái)經(jīng)社，其實(shí)運(yùn)營(yíng)商全年的投資不會(huì)少，是投資節(jié)奏問(wèn)題。中國(guó)移動(dòng)與中國(guó)廣電的700MHz設(shè)備招標(biāo)剛結(jié)束，中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)電信也類似。“完美錯(cuò)過(guò)了上半年，沒(méi)有反映到財(cái)報(bào)里面。”

在更大的層面，去年業(yè)內(nèi)就有討論，國(guó)內(nèi)5G建設(shè)超前，投資數(shù)千億，很可能收不回投資。但隨后工信部表示，要堅(jiān)持“適度超前建設(shè)”。今年7月，工信部主導(dǎo)的《揚(yáng)帆計(jì)劃》更明確，5G投資在近3年都將保持高速。

5G基站年底將達(dá)140萬(wàn)個(gè)

AI財(cái)經(jīng)社從行業(yè)人士處獲悉，從全年規(guī)劃來(lái)看，5G基站建設(shè)并沒(méi)有放緩，預(yù)計(jì)年底將達(dá)到140萬(wàn)個(gè)。這相比2020年底的71.8萬(wàn)個(gè)又翻一倍。

三大運(yùn)營(yíng)商上半年謹(jǐn)慎投資，各有原因。根據(jù)中國(guó)移動(dòng)的說(shuō)法，上半年放緩5G建設(shè)，是因?yàn)楹椭袊?guó)廣電共建700MHz頻段的問(wèn)題還在協(xié)商。此前，中國(guó)移動(dòng)獨(dú)立建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)，但中國(guó)廣電擁有的700MHz頻段更優(yōu)質(zhì)，在該頻段，中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)廣電將共建5G網(wǎng)絡(luò)。

不過(guò)，中國(guó)廣電的組織架構(gòu)調(diào)整延緩了雙方共建5G的進(jìn)度。2019年，中國(guó)廣電拿到了國(guó)內(nèi)第四張基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)牌照。成為第四家電信運(yùn)營(yíng)商之后，中國(guó)廣電進(jìn)行了組織架構(gòu)調(diào)整。“以前廣電網(wǎng)絡(luò)是分散到各個(gè)省的，現(xiàn)在需要整合成一家全國(guó)性的公司，要花一些時(shí)間，然后再開始招標(biāo)。”楊光說(shuō)。

在另外半壁江山上，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信則在共建2.1GHz 5G基站，在7月開始招標(biāo)，計(jì)劃建成24萬(wàn)個(gè)基站，將于近期公布結(jié)果。中國(guó)電信表示，上半年建設(shè)放緩有半導(dǎo)體短缺，導(dǎo)致采購(gòu)設(shè)備延遲的問(wèn)題。另一方面，“他們也要看中國(guó)移動(dòng)的情況，來(lái)決定自己的建設(shè)節(jié)奏。”楊光說(shuō)。

簡(jiǎn)單地說(shuō)，中國(guó)移動(dòng)和廣電在700MHz和2.6GHz兩個(gè)頻段，中國(guó)電信和聯(lián)通在2.1GHz和3.5GHz兩個(gè)頻段，分別建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)。近期招標(biāo)的是新頻段，而已經(jīng)部分建設(shè)的2.6GHz和3.5GHz也在擴(kuò)容。“擴(kuò)容還在做，投資量很大，只是沒(méi)有那么引人關(guān)注”，有通信人士說(shuō)。

對(duì)此，獨(dú)立電信分析師付亮也表示：上半年三大運(yùn)營(yíng)商都在“換檔期”，在新的規(guī)劃沒(méi)有全面實(shí)施前，適度放慢投資是正常舉措。下半年，5G網(wǎng)絡(luò)投資會(huì)再加速。

今年7月工信部牽頭發(fā)布《5G應(yīng)用“揚(yáng)帆”行動(dòng)計(jì)劃》，規(guī)劃到2023年5G接入流量超過(guò)50%，普及率超過(guò)40%，用戶數(shù)超過(guò)5.6億，每萬(wàn)人擁有5G基站超過(guò)18個(gè)等。即使按14億人口計(jì)算，也需要建設(shè)5G基站252萬(wàn)個(gè)。從2021年到2023年，都將維持比較大的投資力度。

5G不能只算經(jīng)濟(jì)賬

三大運(yùn)營(yíng)商財(cái)報(bào)中關(guān)于5G的部分，也潛藏著隱憂。最大的問(wèn)題就是移動(dòng)業(yè)務(wù)的用戶數(shù)不增長(zhǎng)，即便5G做得再好，但總用戶就這么多了。如果用戶數(shù)不漲，就只能漲ARPU(用戶月均收入)。從4G轉(zhuǎn)5G后，中國(guó)移動(dòng)用戶的APRU漲了10%，已經(jīng)是非常大的幅度，進(jìn)一步提升的空間可能有限。

于是，運(yùn)營(yíng)商目前將目光投向了增量市場(chǎng)，即政企業(yè)務(wù)。

中興一位人士對(duì)AI財(cái)經(jīng)社說(shuō)，從2019年開始，三大運(yùn)營(yíng)商都放下架子，低調(diào)地去找工廠合作，這跟4G時(shí)代不一樣了。“工廠成了‘甲方’，運(yùn)營(yíng)商成了‘乙方’。”

“爭(zhēng)奪得很激烈。”一位行業(yè)人士稱，“據(jù)我所知，一個(gè)大企業(yè)都跟中國(guó)聯(lián)通要簽署合作備忘錄了，那邊中國(guó)移動(dòng)還在不停地挖腳、找高管。”

激烈爭(zhēng)奪的背后，是巨大的蛋糕。根據(jù)中國(guó)移動(dòng)2021年上半年財(cái)報(bào)，政企業(yè)務(wù)營(yíng)收為730.74億元，占總營(yíng)收18.58%，并且最近三年都在逐年上升。政企業(yè)務(wù)主要涉及5G、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)，其中多個(gè)部分增速都在50%以上。比如，移動(dòng)云增速達(dá)到118%。相比之下，個(gè)人市場(chǎng)的增速只有0.7%。

在政企業(yè)務(wù)上，5G的影響不能只用數(shù)字衡量。“它成了凝聚共識(shí)、吸引企業(yè)(做數(shù)字化轉(zhuǎn)型)加快進(jìn)度的一面旗幟。”楊光說(shuō)。過(guò)去幾年，5G的高曝光吸引企業(yè)加大了基礎(chǔ)設(shè)施的投資，從港口、礦山到鋼鐵廠都有采用5G通信指揮機(jī)械、替代勞動(dòng)力的案例，進(jìn)而影響了企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)流程。

而在這方面，運(yùn)營(yíng)商的想象空間頗豐。不同于歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)使用公有云服務(wù)的比例仍不高，運(yùn)營(yíng)商有機(jī)會(huì)以5G為突破口，拿下這塊市場(chǎng)。例如為企業(yè)建立5G專網(wǎng)，順勢(shì)拿下企業(yè)的邊緣計(jì)算、云計(jì)算和各種運(yùn)維需求。近期，中國(guó)電信上市融資，融到的錢主要就是投云;中國(guó)移動(dòng)也是投云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等。

縱然，相比5G數(shù)千億的總投資，運(yùn)營(yíng)商短期要收回投資并不容易。“但現(xiàn)在不是算經(jīng)濟(jì)賬的時(shí)候”，有通信人士說(shuō)。楊光也表示，四大運(yùn)營(yíng)商是國(guó)有企業(yè)，其決策可能會(huì)受到更宏觀的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的影響。

相比3G和4G，5G是中國(guó)首次在通信網(wǎng)絡(luò)上領(lǐng)先，有望帶動(dòng)其他行業(yè)發(fā)展。“無(wú)非是先修路再造車(應(yīng)用)，還是‘堵車了再修路’的路線問(wèn)題。”有通信人士說(shuō)。