1 年對(duì)于加密貨幣來說是重要的一年。薩爾瓦多成為第一個(gè)采用比特幣 ( BTC ) 作為法定貨幣的國(guó)家。2021 年 11 月，比特幣的價(jià)格創(chuàng)下歷史新高，接近 70,000 美元的重要心理關(guān)口。而且，一直以來，像埃隆馬斯克這樣的行業(yè)影響者一直在更廣泛地發(fā)布他們對(duì)加密貨幣的熱情。

我預(yù)計(jì)隨著市場(chǎng)增長(zhǎng)到10 億人，2022 年將繼續(xù)成為數(shù)字貨幣更大的一年。以下是我在未來一年看到的五個(gè)最突出的趨勢(shì)。

機(jī)構(gòu)交易量將增長(zhǎng)

2022 年將是機(jī)構(gòu)和零售加密貨幣采用，特別是交易將繼續(xù)增長(zhǎng)的一年。金融科技巨頭 PayPal 和 Square——以及移動(dòng)股票交易平臺(tái) Robinhood——都讓購(gòu)買、出售和交易加密貨幣變得更加容易。2021 年， MicroStrategy、Tesla、Galaxy和Square等上市公司都在其資產(chǎn)負(fù)債表中增加了大量比特幣。

是什么推動(dòng)了這種增長(zhǎng)?除了總體上行勢(shì)頭外，還有兩個(gè)證據(jù)反映了機(jī)構(gòu)加密市場(chǎng)的持續(xù)成熟：市值和基礎(chǔ)設(shè)施。

2015 年，加密貨幣總市值約為 50 億美元。截至 2021 年 12 月，它已大幅增長(zhǎng)至超過 2 萬億美元。2015 年 1 月 4 日，僅比特幣的市值就達(dá)到36 億美元，目前的市值約為9000 億美元。即使是擁有更大企業(yè)應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)的第二大加密貨幣以太(ETH )的市值也在 4000 億美元左右，接近Visa或摩根大通。

即使在五年前，核心基礎(chǔ)設(shè)施在加密領(lǐng)域的發(fā)展也遠(yuǎn)沒有那么發(fā)達(dá)。機(jī)構(gòu)正在努力了解如何以可靠、合規(guī)的方式托管、交易以及清算和結(jié)算加密交易。加密貨幣中沒有任何真正的主要經(jīng)紀(jì)人。現(xiàn)在基礎(chǔ)設(shè)施更加發(fā)達(dá)，機(jī)構(gòu)對(duì)加密貨幣環(huán)境有了更好的理解和舒適度。因此，我預(yù)計(jì)機(jī)構(gòu)交易將繼續(xù)增長(zhǎng)。

即便如此，現(xiàn)貨加密交易量，尤其是比特幣，仍然高度分散。

機(jī)構(gòu)采用也將加速加密衍生品市場(chǎng)的增長(zhǎng)。更多的監(jiān)管也將出臺(tái)，這將是一個(gè)非常積極的發(fā)展，只要它涉及公共話語(yǔ)并為行業(yè)產(chǎn)品量身定制，以允許采用和創(chuàng)新，同時(shí)滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)的需求。

2021 年 7 月，財(cái)政部長(zhǎng)珍妮特耶倫敦促監(jiān)管機(jī)構(gòu)迅速采取行動(dòng)，為穩(wěn)定幣建立監(jiān)管框架。從那時(shí)起，美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 主席加里·根斯勒 (Gary Gensler ) 也呼吁在這一領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管，并表示這已列入 SEC 的議程。

更多機(jī)構(gòu)服務(wù)提供商和工具將進(jìn)入市場(chǎng)

盡管如此，機(jī)構(gòu)仍然迫切需要正確的服務(wù)和工具。在尋求提供支持服務(wù)的初創(chuàng)公司之間開展了一系列活動(dòng)，例如加密資產(chǎn)存儲(chǔ)、安全和管理以及投資產(chǎn)品，以及采礦硬件和軟件以及支付基礎(chǔ)設(shè)施。

到 2021 年 8 月，多家公司已經(jīng)籌集了至少 3 億美元的融資，包括Blockchain.com、BlockFi、Fireblocks、Ledger和Paxos。我預(yù)計(jì)隨著新公司的出現(xiàn)，這種情況將繼續(xù)下去，以提供比以往更多的進(jìn)入加密市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。反過來，這將為中小型基金打開新的大門。

山寨幣將變得更受歡迎

明年我還希望看到山寨幣越來越受歡迎，因?yàn)閻酆谜邥?huì)更多地了解他們的各種用例。例如，以太 ( ETH ) 由具有強(qiáng)大生態(tài)系統(tǒng)的 DApp 開發(fā)驅(qū)動(dòng)。然而，由于以太坊的可擴(kuò)展性問題和高昂的 gas 費(fèi)用，它也受到了 Solana ( SOL )、Cardano ( ADA ) 和 Avalanche ( AVAX ) 等區(qū)塊鏈新貴的挑戰(zhàn)。投資者看到了巨大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，而交易者看到了波動(dòng)性和交叉對(duì)套利機(jī)會(huì)。

更廣泛地說，我預(yù)計(jì)隨著投資者尋求多樣化其加密投資組合的方法，山寨幣將變得更受歡迎。納斯達(dá)克的一份報(bào)告指出，截至 2021 年 10 月，價(jià)值超過 10 億美元的山寨幣有 100 多種，“[意味著] 一個(gè)蓬勃發(fā)展的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)?！?雖然山寨幣的價(jià)格可能同樣波動(dòng)——投資者應(yīng)該首先進(jìn)行研究——但包括 Solana 和 Polkadot 在內(nèi)的許多山寨幣繼續(xù)成為最有可能成為下一件大事的加密貨幣。

交易量將從比特幣轉(zhuǎn)移到山寨幣以太坊，甚至現(xiàn)在開始發(fā)生變化。如需進(jìn)一步證明，請(qǐng)查看數(shù)字貨幣資產(chǎn)管理公司 Grayscale Investments，該公司最近擴(kuò)大了其投資產(chǎn)品組合，包括專注于 Solana的信托。

Grayscale 首席執(zhí)行官 Michael Sonnenshein在最近的一份聲明中表示：“我們?cè)谥髁鹘邮芎筒捎眉用茇泿欧矫嬲紦?jù)了前排座位，并且越來越多地發(fā)現(xiàn)投資者正在將他們的投資多樣化，而不是比特幣和以太坊等數(shù)字資產(chǎn)?！?/p>

“我們的灰度產(chǎn)品系列將繼續(xù)與這一令人興奮的資產(chǎn)類別一起擴(kuò)展，因?yàn)槲覀儗⒗^續(xù)致力于為投資者提供進(jìn)入數(shù)字經(jīng)濟(jì)的機(jī)會(huì)。”受監(jiān)管的機(jī)構(gòu) DeFi 即將到來

去中心化金融，或使用區(qū)塊鏈技術(shù)的新興金融應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)，將在 2022 年迎來豐收的一年。DeFi 的總價(jià)值鎖定(TVL)在 2021 年顯著增長(zhǎng)。

迄今為止，由于 DeFi 交易中的交易對(duì)手在很大程度上是未知的，因此機(jī)構(gòu)一直對(duì) DeFi 持觀望態(tài)度。無論機(jī)構(gòu)是想成為流動(dòng)性提供者 (LP) 還是在去中心化交易所 (DEX) 進(jìn)行交易，監(jiān)管的明確性和合規(guī)性都至關(guān)重要。這就是 Aave推出許可 DeFi 平臺(tái)Aave Arc 的原因。

在大多數(shù) DEX 中，LP 不必通過合規(guī)檢查，例如了解您的客戶和反洗錢要求。展望 2022 年，我預(yù)計(jì) DeFi 增長(zhǎng)將加速。可能會(huì)解決兩個(gè)挑戰(zhàn)：缺乏監(jiān)管明確性和缺乏交易對(duì)手合規(guī)檢查。

隨著 SEC 和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供新的指導(dǎo)，監(jiān)管可能會(huì)更加清晰。面向機(jī)構(gòu)的新 DeFi 平臺(tái)將獲得關(guān)注。這些平臺(tái)將要求 LP 和交易員通過合規(guī)檢查，并為機(jī)構(gòu)提供充足的流動(dòng)性。

隨著更加清晰和正確的平臺(tái)到位，更多機(jī)構(gòu)將進(jìn)入 DeFi 領(lǐng)域。

安全解決方案將變得更加普遍

黑客長(zhǎng)期以來一直是加密歷史的一部分。例如，在 2014 年，比特幣交易所 Mt. Gox 在據(jù)稱黑客竊取了數(shù)百萬美元后申請(qǐng)破產(chǎn)。四年后，黑客從另一家加密貨幣交易所 Coincheck 竊取了數(shù)據(jù)。而在 2021 年 8 月，DeFi 平臺(tái)Poly Network被黑客損失了 6 億美元。另一個(gè) DeFi 平臺(tái) MonoX Finance最近損失了 3100 萬美元。

現(xiàn)在，加密貨幣交易所開始采取措施保護(hù)自己，并傾向于與合格的托管人合作來管理托管風(fēng)險(xiǎn)。例如，Coinbase于 2021 年 11 月收購(gòu)了加密安全公司Unbound Security，以增強(qiáng)其多方計(jì)算能力。PayPal 還收購(gòu)了另一家數(shù)字資產(chǎn)安全提供商 Curv。我預(yù)計(jì)整個(gè) 2022 年都會(huì)看到類似的交易。

加密貨幣行業(yè)發(fā)展迅速，曲折多。但有一件事是肯定的：2022 年的路標(biāo)指向持續(xù)增長(zhǎng)。