去年2021年的某個(gè)時(shí)候，我對(duì)自己保證，不再談?wù)摶驅(qū)戧P(guān)于比特幣內(nèi)容。我不再談比特幣是出于純粹的憐憫心，何必要再鞭笞一匹將死的老馬?

但直到現(xiàn)在，我都沒(méi)辦法控制自己。特別是當(dāng)我看到還有這么多人都在鸚鵡學(xué)舌的看漲比特幣的時(shí)候。

畢竟，比特幣的頹勢(shì)已經(jīng)明顯到普通人都能看出來(lái)了。(我不在乎比特幣的支持者是否在否認(rèn)亦或者他們?cè)诠室庾云燮廴?

然而，關(guān)于比特幣的市場(chǎng)雜音卻依舊震耳發(fā)聵，他們的聲音勢(shì)必會(huì)誤導(dǎo)新人，他們甚至都不知道比特幣是 2021 年主流幣中表現(xiàn)最差的幣。我沒(méi)辦法坐視不理。

將死之鏈

比特幣的長(zhǎng)期看跌并不是來(lái)自于區(qū)塊鏈的停滯不前。

不存在的生態(tài)系統(tǒng)

是的，除了價(jià)格之外，比特幣沒(méi)有什么值得被人們談?wù)摰模ㄟ^(guò)插入一些關(guān)于通貨膨脹，對(duì)抗法幣之類的無(wú)聊敘事，來(lái)談?wù)撨@個(gè)幣，已經(jīng)是極限了。但實(shí)際上連這些僅有的所謂的亮點(diǎn)，也是不存在的，這就是為什么我不再寫(xiě)它了。誠(chéng)然，比特幣網(wǎng)絡(luò)有一些小的改進(jìn)，如與 Twitter 或各種閃電網(wǎng)絡(luò)整合。但是，如果你熟悉加密領(lǐng)域，你就知道 "錢包整合 "永遠(yuǎn)不會(huì)成為大新聞，因?yàn)樗揪筒粦?yīng)該是。這只是一個(gè)小小的錢包整合而已，而不是一些開(kāi)發(fā)者想出了一個(gè)花哨的投票鎖定 tokenomics 或其他東西。

比特幣是一個(gè)鬼城，與其它許多繁榮的加密賽道相比。

徹頭徹尾的龐氏騙局，不存在的經(jīng)濟(jì)

哦，這也不是因?yàn)楸忍貛攀且粋€(gè)龐氏騙局。

有史以來(lái)最偉大的 memecoin 。

普通人如何在比特幣網(wǎng)絡(luò)里賺錢?不，挖礦早已不是普通人所可以觸及的選項(xiàng)。

人們依靠比特幣賺錢的唯一方法是通過(guò)價(jià)格升值。你低價(jià)買入，然后高價(jià)賣給另一個(gè)愿意買得比你高的人。說(shuō)通俗點(diǎn)，高拋低吸。

而比特幣永遠(yuǎn)需要這個(gè) "別人"。

在 1 萬(wàn)億美元的市值中，比特幣將需要大量的 "其他人"。

為什么還有人看不明白這就是個(gè)龐氏騙局呢?

讓我們把它與以太坊進(jìn)行比較。在以太坊網(wǎng)絡(luò)中，人們也希望價(jià)格升值。但你可以通過(guò)例如質(zhì)押，然后當(dāng)用戶使用一個(gè)協(xié)議(即用于交換代幣)并支付費(fèi)用。這些費(fèi)用一部分將支付給參與質(zhì)押的代幣持有者。

利潤(rùn)分享的概念大致類似于股票中的股息。這就是股票(和以太坊)的特點(diǎn)，而不是龐氏騙局。

比特幣網(wǎng)絡(luò)顯然沒(méi)有這個(gè)功能。

根本原因

但這兩點(diǎn)并不是我關(guān)注比特幣可持續(xù)性的原因。與其說(shuō)是來(lái)自用戶或(不存在的)生態(tài)系統(tǒng)，不如說(shuō)是定時(shí)炸彈來(lái)自網(wǎng)絡(luò)的基本運(yùn)作方式。

我試圖盡可能簡(jiǎn)單地解釋這一點(diǎn)。

像任何工作證明鏈一樣，比特幣需要礦工來(lái)維持運(yùn)轉(zhuǎn)。礦工處理交易，他們將用戶支付的費(fèi)用收入囊中。但礦工不會(huì)因?yàn)榻灰踪M(fèi)用而去挖礦, 因?yàn)檫@少得可憐。畢竟比特幣是一個(gè)這么受歡迎的支付系統(tǒng)(是的，我在諷刺)，礦工將無(wú)法僅靠交易費(fèi)用來(lái)維持生計(jì)。

這就是為什么比特幣有區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)。比特幣在收費(fèi)的基礎(chǔ)上給了礦工一些 BTC 。這就是新的 BTC 進(jìn)入這個(gè)世界的過(guò)程——通過(guò)區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)的發(fā)行。因此，比特幣網(wǎng)絡(luò)僅有2100萬(wàn)個(gè)供應(yīng)量。

不過(guò)，這種區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)正在減少。礦工的獎(jiǎng)勵(lì)每減少一半，就會(huì)減少一半。比特幣的價(jià)格必須翻倍或更多，礦工才能獲利。當(dāng)市值在1億美元的時(shí)候，這很容易。但以目前的速度，比特幣需要在交易所有幾十億的交易量才能維持其現(xiàn)在的價(jià)格。

比特幣的價(jià)格增長(zhǎng)已經(jīng)變得不可持續(xù)。

然后會(huì)發(fā)生什么?

獎(jiǎng)勵(lì)走低，由于缺乏使用實(shí)例，交易費(fèi)也在不斷減少，這是一個(gè)死亡螺旋。而且具有諷刺意味的是，所謂的比特幣 ETF 進(jìn)一步剝奪了比特幣像普通加密貨幣那樣被交易的機(jī)會(huì)(鏈上交易)。

當(dāng)這種情況發(fā)生時(shí)，開(kāi)采比特幣變得無(wú)利可圖。小礦工將破產(chǎn)，因?yàn)樗麄儫o(wú)法支付電費(fèi)。這將把比特幣網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營(yíng)權(quán)和掌握系統(tǒng)安全的權(quán)利留給那么一小撮人。

想象一下，當(dāng)比特幣網(wǎng)絡(luò)最終走到只有四個(gè)大礦工的時(shí)候，更少的礦工等于更少的去中心化。而4個(gè)人，根本就沒(méi)有資格談去中心化。我們基本上可以回到只有中本聰和 Hall Finney (首個(gè)同中本聰交易獲得比特幣的人，比特幣網(wǎng)絡(luò)的先驅(qū)和開(kāi)發(fā)者之一)采礦的時(shí)代，區(qū)別是，現(xiàn)在有超過(guò) 1 萬(wàn)億美元的資金處于危險(xiǎn)之中。

想象一下，如果突然來(lái)了一個(gè)新的大礦工，其資源和采礦能力超過(guò)了現(xiàn)有的兩個(gè)礦工(考慮到這四個(gè)礦工的算力相等。)

它就已經(jīng)有了發(fā)動(dòng) 51 % 攻擊的能力。

沒(méi)人愿意回答的終極問(wèn)題

當(dāng)比特幣發(fā)行量最終降至 0 時(shí)會(huì)發(fā)生什么?

這是沒(méi)有人愿意回答的問(wèn)題。更多的是下一個(gè)問(wèn)題，我以后會(huì)把它作為下一個(gè)要點(diǎn)。

比特幣的上限 2100 萬(wàn)不是一種資產(chǎn)，而是一種負(fù)債。

許多知名的加密貨幣研究人員已經(jīng)表達(dá)了很長(zhǎng)時(shí)間的擔(dān)憂，甚至在最近的減半之前就已經(jīng)開(kāi)始有反對(duì)的聲音了。

有些人放棄了，他們認(rèn)為比特幣是一個(gè)注定失敗的東西，這也是以太坊等加密貨幣誕生的部分原因。沒(méi)有理由去修復(fù)根本上已經(jīng)壞掉的東西。

以太坊沒(méi)有最大供應(yīng)量。它的抗通脹屬性是通過(guò)其他手段實(shí)現(xiàn)的(自 EIP-1559 以來(lái)，他們引入了燃燒機(jī)制(burn))區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)從未減少。

除此之外，以太坊為加密領(lǐng)域創(chuàng)造了擁有公用事業(yè)的可能性——可編程的貨幣。長(zhǎng)話短說(shuō)，這就是為什么我們現(xiàn)在有去中心化交易所、借貸平臺(tái)、保險(xiǎn)、鏈上期權(quán)市場(chǎng)和 NFT 。這些是產(chǎn)品和服務(wù)，是真正的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。而且它們還發(fā)生在鏈上。

不過(guò)，這真的是2100萬(wàn)嗎?

公平地說(shuō)，沒(méi)有人可以回答這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)闆](méi)有人知道當(dāng)所有的比特幣在 2140 年被開(kāi)采出來(lái)時(shí)，情況會(huì)是怎樣。

但我預(yù)測(cè)，這 2100 萬(wàn)將是不夠的，一些政黨知道這一點(diǎn)。沒(méi)有足夠的餡餅給每個(gè)人，這就是人們變得越來(lái)越不安的原因。

我預(yù)測(cè)會(huì)有一些戰(zhàn)爭(zhēng)，就像當(dāng)年的 "區(qū)塊戰(zhàn)爭(zhēng) "一樣，涉及區(qū)塊大小?，F(xiàn)在是關(guān)于最大供應(yīng)量。

比特幣的最大供應(yīng)量可以增加嗎?當(dāng)然可以。

從字面上看，這只是一行代碼。只要加上一些零，我們就可以做到了。

是的，你會(huì)說(shuō)，改變一行代碼很容易，但達(dá)成共識(shí)是另一回事。這是真的。除非人們達(dá)成共識(shí)，否則代碼是無(wú)法改變的。

所以這也是事實(shí)。如果大家都同意，那么比特幣最大供應(yīng)量可以增加。但最后的決策權(quán)還是會(huì)落到人類身上。而當(dāng)涉及到貪婪的時(shí)候，人類真的不能被信任。

在過(guò)去，區(qū)塊戰(zhàn)爭(zhēng)贏家的利益是不改變?nèi)魏未a。1MB 的區(qū)塊大小符合他們的目標(biāo)(使比特幣故意變慢，這樣他們就不能處理任何更復(fù)雜的交易，如智能合約)。許多其他的參與者都在計(jì)劃建立第二層的解決方案，以獲得屬于自己的蛋糕。(Lighting Network, Liquid, 都是非去中心化的解決方案，可惜現(xiàn)在失敗了)。

這就是我們?nèi)绾蔚玫?BTC ，以及像 BSV 、 BCH 等的失敗者。

想象一下，如果這次的激勵(lì)措施是改變比特幣的代碼。如果不同意改變代碼，他們的投資就會(huì)歸零。他們立馬就會(huì)同意改代碼，所有所謂的“信仰”、“共識(shí)”都變得毫無(wú)價(jià)值。貪婪的人為了保護(hù)自己的利益會(huì)不擇手段。不惜一切代價(jià)。

更不用說(shuō)，比特幣核心開(kāi)發(fā)者目前是依靠贊助商系統(tǒng)支撐其繼續(xù)工作。除非你被公司贊助(沒(méi)有比特幣基金會(huì))，否則沒(méi)有人為你做背書(shū)。這是一個(gè)封閉的圈子，不是所有人都能加入。

目前，比特幣正在努力捍衛(wèi)其在加密貨幣市場(chǎng)的最后一點(diǎn)主導(dǎo)地位。鑒于其市值的規(guī)模，在區(qū)塊鏈最終揮舞白旗之前，這還有很長(zhǎng)一段路要走。

現(xiàn)在，礦工們正試圖盡可能多地挖掘剩余代幣，因?yàn)閰^(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)最終總會(huì)歸零。漂流者和傳教士可能試圖卸下他們的包，并做一切努力來(lái)生存。

普通人，像你和我這樣的蝦米投資者，我們應(yīng)該怎么做?

最好的辦法是遠(yuǎn)離比特幣。

畢竟市場(chǎng)上還有很多其他的選擇。以太坊現(xiàn)在是一個(gè)更好的價(jià)值儲(chǔ)存工具，如果這是你所追求的話。如果你所追求的是所謂的月度投資組合，那么其他的代幣提供了更好的機(jī)會(huì)。任何東西都比比特幣好，即使它只是個(gè) MEME。