在投資者倍感煎熬的等待下，停牌三月的掌趣科技（300315，前收盤(pán)價(jià)40.96）于今日正式揭開(kāi)了此次重組的面紗，超乎所有人意料的是，公司同時(shí)將國(guó)內(nèi)兩家游戲公司玩蟹科技和上游信息攬入懷中。

現(xiàn)金加增發(fā)進(jìn)行收購(gòu)

今日，掌趣科技宣布擬以17.39億元收購(gòu)?fù)嫘房萍?00%股權(quán)，同時(shí)擬以8.14億元收購(gòu)上游信息70%股權(quán)，并購(gòu)總金額達(dá)到25.53億元。

據(jù)悉，此次并購(gòu)將以發(fā)行股份以及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，其中玩蟹科技7.68億元、上游信息4.65億元，共計(jì)12.32億元的對(duì)價(jià)將以現(xiàn)金支付，其余13.2億元對(duì)價(jià)將由掌趣科技以非公開(kāi)發(fā)行股票的方式支付，發(fā)行價(jià)格為19.83元/股。

***，掌趣科技擬以不低于17.84元/股的價(jià)格進(jìn)行配套融資8.51億元，部分資金用于收購(gòu)?fù)嫘房萍?、上游信息?/p>

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，玩蟹科技、上游信息均是目前中國(guó)領(lǐng)先的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲研發(fā)運(yùn)營(yíng)商。玩蟹科技2011年、2012年、2013年上半 年的營(yíng)業(yè)收入分別為58.1萬(wàn)元、459.44萬(wàn)元、9669.14萬(wàn)元，2011年、2012年分別虧損-250.86萬(wàn)元、-3.82萬(wàn)元，直到今年 上半年一舉贏得6967萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，3年時(shí)間內(nèi)公司業(yè)績(jī)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，公司表示得益于游戲《大掌門(mén)》的成功。

而上游信息今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3673.97萬(wàn)元、凈利潤(rùn)2814.23萬(wàn)元，較2012年均有大幅增長(zhǎng)。

玩蟹科技溢價(jià)28倍

其實(shí)，玩蟹科技、上游信息目前均有成功的游戲研發(fā)和運(yùn)營(yíng)案例，其不少作品已得到了諸多玩家的追捧。

資料顯示，玩蟹科技曾先后推出了《大掌門(mén)》、《忍將》等高人氣手游，其中《大掌門(mén)》長(zhǎng)期位列蘋(píng)果AppStore中國(guó)區(qū)暢銷(xiāo)游戲排行榜前五名， 兩次創(chuàng)造了單款游戲單日充值金額超過(guò)1000萬(wàn)的記錄。在易觀智庫(kù)統(tǒng)計(jì)的2013年上半年移動(dòng)網(wǎng)游研發(fā)廠商市場(chǎng)份額排名中，玩蟹科技位居第五位，占據(jù) 3.8%的市場(chǎng)份額。

上游信息相對(duì)在業(yè)內(nèi)的影響力要弱一些，但也曾開(kāi)發(fā)并運(yùn)營(yíng)了網(wǎng)頁(yè)版和移動(dòng)版的 《塔防三國(guó)志》游戲，登陸騰訊開(kāi)放平臺(tái)一年以來(lái)注冊(cè)玩家超過(guò)4300萬(wàn)，累計(jì)充值金額超過(guò)1.49億元。

值得注意的是，根據(jù)截至今年9月11日蘋(píng)果AppStoreiPhone游戲暢銷(xiāo)榜排名顯示，《大掌門(mén)》、《忍將》分別排在第7名和第14名，《塔防三國(guó)志》排名在第17位，而掌趣科技團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)的《石器時(shí)代》排在第12位，此次并購(gòu)實(shí)屬年內(nèi)游戲界地震級(jí)的大事件。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者留意到，多款游戲的暢銷(xiāo)也帶來(lái)了超高的轉(zhuǎn)讓溢價(jià)。此次對(duì)玩蟹科技100%股權(quán)的評(píng)估價(jià)為17.43億元，較賬面凈資產(chǎn)增值 16.84億元，評(píng)估增值率達(dá)到了28倍；對(duì)上游信息評(píng)估價(jià)為12.29億元，較賬面凈資產(chǎn)增值11.97億元，增值率達(dá)到了37倍。

對(duì)此，掌趣科技表示按照2013年預(yù)測(cè)利潤(rùn)計(jì)算的市盈率來(lái)看，收購(gòu)?fù)嫘房萍?、上游信息的市盈率分別為14.57倍、15.53倍，顯著低于上市公司目前的市盈率。

版權(quán)糾紛已解決

在掌趣科技停牌期間，關(guān)于此次并購(gòu)的各種傳聞遍布市場(chǎng)，尤其是玩蟹科技作品《大掌門(mén)》侵權(quán)金庸小說(shuō)糾紛一事引發(fā)了眾人的關(guān)注。

資料顯示，今年6月北京暢游支付授權(quán)費(fèi)后，獲得了金庸本人的授權(quán)將《天龍八部》、《鹿鼎記》等11部作品改編為移動(dòng)端游戲軟件，由于《大掌門(mén)》游戲內(nèi)容涉及金庸小說(shuō)元素，近期北京暢游要求玩蟹科技停止侵權(quán)活動(dòng)。

昨日下午，玩蟹科技創(chuàng)始人葉凱對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，公司已經(jīng)進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償和賠償，不會(huì)影響《大掌門(mén)》接下來(lái)的運(yùn)營(yíng)。今日的重組公告中 也披露了后續(xù)解決方案。10月1日，金庸、北京暢游、***世界、玩蟹科技簽訂《協(xié)議書(shū)》及其附件，同意玩蟹科技的《大掌門(mén)》游戲繼續(xù)授權(quán)作品直至2015 年7月31日，期間玩蟹科技應(yīng)將《大掌門(mén)》獲得的游戲入賬凈收入按約定比例分予搜狐暢游、***世界，但具體的分賬比例公告中并未公布。

值得注意的是，此次重組還約定了玩蟹科技部分股東需要完成一定的業(yè)績(jī)承諾，雙方約定2013~2016年玩蟹科技實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于1.2億元、1.6億元、2億元、2.4億元。