中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)發(fā)生投資80.37億美元 并購(gòu)?fù)顺龀芍髁?/h1>
大中華區(qū)著名創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)研究機(jī)構(gòu)清科研究中心近日發(fā)布2013年上半年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果。數(shù)據(jù)顯示,2013年上半年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)共新募集完成70支可投資于中國(guó)大陸地區(qū)的私募股權(quán)投資基金,募資金額共計(jì)62.02億美元,數(shù)量與金額繼續(xù)2012年以來(lái)的下降趨勢(shì);從新募基金的幣種和類型來(lái)看,人民幣基金與成長(zhǎng)基金仍舊占據(jù)市場(chǎng)主流,房地產(chǎn)基金募集踴躍;從投資情況來(lái)看,2013年上半年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)投資活躍程度創(chuàng)兩年來(lái)新低,共發(fā)生私募股權(quán)投資案例180起,其中披露金額的147起案例共計(jì)投資80.37億美元,能源及礦產(chǎn)行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)頻現(xiàn)大宗交易,中西部地區(qū)持續(xù)獲得投資者青睞;由于境內(nèi)IPO仍未開(kāi)閘,IPO退出僅在境外市場(chǎng)發(fā)生6筆,上半年退出市場(chǎng)以并購(gòu)?fù)顺龇绞綖橹?,共發(fā)生全部退出案例35筆,其中并購(gòu)?fù)顺稣?4筆。
募資活動(dòng)仍欠起色,房地產(chǎn)基金逆市活躍
清科研究中心統(tǒng)計(jì),2013年上半年共有70支可投資于中國(guó)大陸的私募股權(quán)投資基金完成募集,其中披露金額的64支基金共計(jì)募集62.02億美元,同比下降56.0%,環(huán)比下降44.7%,募資市場(chǎng)整體未有較大起色。當(dāng)期新募基金平均單支募資規(guī)模有所上升,此現(xiàn)象得益于一些知名外資機(jī)構(gòu)、券商直投子公司成功募集大型基金。清科研究中心注意到,在募資市場(chǎng)遭遇困境、傳統(tǒng)主流LP富有家族及個(gè)人出手遲緩情況下,國(guó)資背景、產(chǎn)業(yè)背景LP日漸成為出資主力。
從新募基金類型角度分析,70支新基金中,共有38只為成長(zhǎng)基金,其中有35支披露了募資金額,共計(jì)募集43.86億美元,平均單支規(guī)模1.25億美元。房地產(chǎn)行業(yè)的活躍帶動(dòng)了房地產(chǎn)基金的募集,上半年募集完成27支房地產(chǎn)基金,披露金額的25支共計(jì)到位11.78億美元。此外上半年有4支并購(gòu)基金和1支夾層基金募集到位,其中并購(gòu)基金3支披露金額,共計(jì)到位6.00億美元,平均單支規(guī)模2.00億美元。
2013年上半年的新募基金中包括人民幣基金64支, 其中披露金額的59支募資總額為44.72億美元,募資數(shù)量占全部新增基金數(shù)量的91.4%,募資金額占全部披露金額的72.1%,平均單支基金規(guī)模上仍不及外幣基金。上半年新增外幣基金6支,披露金額的5支共計(jì)到位17.30億美元,其中厚樸投資管理有限公司募集的厚樸二期美元基金獲得10.00億美元出資,成為當(dāng)期最大規(guī)模的新募基金。
機(jī)構(gòu)投資數(shù)量縮水顯著,投資策略呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)
2013年上半年中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)投資共發(fā)生投資案例180起,同比下降51.1%,環(huán)比下降42.3%。其中披露金額的147起案例共計(jì)投資80.37億美元,同比及環(huán)比分別下降11.0%和25.2%,平均單筆投資規(guī)模5,467.63萬(wàn)美元,較前期有所上升,這與本季大宗交易頻發(fā)不無(wú)關(guān)系,單筆投資規(guī)模呈現(xiàn)兩極化趨勢(shì)。
從投資策略上看,2013年上半年完成的180起投資中,成長(zhǎng)資本占據(jù)主導(dǎo)地位,共計(jì)投資114起,占案例總數(shù)的63.3%,其中有85起案例披露了投資金額共計(jì)涉資53.23億美元,占據(jù)上半年投資總額的66.2%。上半年P(guān)IPE(投資上市公司)與房地產(chǎn)投資依然維持較高熱度,共發(fā)生PIPE類投資34起,披露金額的33起共涉及投資金額13.36億美元,占上半年投資總金額的16.6%;房地產(chǎn)類投資交易發(fā)生25起,披露金額的23起案例共涉及11.46億美元。除此之外上半年還有4起并購(gòu)交易、1起夾層資本交易以及1起過(guò)橋資金交易。
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能源及礦產(chǎn)行業(yè)發(fā)生大宗交易,北京地區(qū)所獲投資遙遙領(lǐng)先
2013年上半年,私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)所投行業(yè)分布在21個(gè)一級(jí)行業(yè)中,其中房地產(chǎn)行業(yè)以25起案例位居各行業(yè)之首,互聯(lián)網(wǎng)、電信及增值業(yè)務(wù)、生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)分別以23起、20起、19起緊隨其后,位列第一梯隊(duì)。清潔技術(shù)、農(nóng)/林/牧/漁、機(jī)械制造行業(yè)各有11起交易發(fā)生。投資金額方面來(lái)看,能源及礦產(chǎn)行業(yè)憑借國(guó)聯(lián)能源產(chǎn)業(yè)基金對(duì)中石油管道聯(lián)合有限公司240.00億元的巨額出資,遙遙領(lǐng)先于其他一級(jí)行業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)以11.46億美元排名第二,互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)因京東商城獲得大額投資以6.48億美元排在第三位。
2013年上半年投資交易地域分布上,因大宗交易集中發(fā)生在北京,北京地區(qū)以40起交易共獲投資49.82億美元的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)排在榜首,上海以29起案例6.05億美元投資位居第二。除傳統(tǒng)沿海發(fā)達(dá)地區(qū)外,四川、重慶、陜西、新疆、湖南、內(nèi)蒙古、云南、甘肅、廣西、湖北等中西部省區(qū)在整體投資活動(dòng)減弱的宏觀背景下仍舊有所斬獲。
境內(nèi)IPO仍未開(kāi)閘,并購(gòu)?fù)顺龀芍饕顺龇绞?/strong>
2013年上半年,中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)中的退出活躍度受境內(nèi)IPO空窗影響較去年有較大降幅,共發(fā)生退出案例35筆,涉及企業(yè)31家。從退出方式來(lái)看,并購(gòu)?fù)顺稣紦?jù)主要地位,35筆退出中包括并購(gòu)?fù)顺?4筆,境外IPO退出6筆,股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出6筆,管理層收購(gòu)和回購(gòu)各4筆。其中境外IPO的上市地點(diǎn)為香港主板與紐約證券交易所,平均賬面回報(bào)倍數(shù)僅為1.64倍。
從退出行業(yè)分布分析,房地產(chǎn)、能源及礦產(chǎn)以及汽車行業(yè)退出案例數(shù)量位列各行業(yè)前三名,分別有7筆、6筆、4筆案例退出。