編輯 | 云昭

一覺醒來，又是amazing的一天！芯片三巨頭，一家竟然入股另一家了！

昔日競爭對手，一朝握手成盟友！妥妥一件芯片界的地震級大事。

三國敘事，不斷上演。雙英這次可以說是破天荒的要做一件雙贏的事！

1.50億美元合作，兩家股價飆漲

就在幾個小時前，英偉達(dá)黃仁勛與英特爾CEO陳立武，兩位相交30年的老朋友宣布了一個地震級的大事：

英偉達(dá)將投資英特爾 50 億美元！

圖片

在雙方宣布合作后的一次電話會上，黃仁勛非常興奮：“我們認(rèn)為這將是一筆非常了不起的投資?！辈⒈硎?，這筆 50 億美元的投資與技術(shù)合作，是他與英特爾 CEO 陳立武近一年的溝通成果。

而陳立武也非常開心地在X上發(fā)布了為數(shù)不多的帖子。

很高興能與我的好朋友 Jensen 攜手，共同開發(fā)多代定制的數(shù)據(jù)中心與 PC 產(chǎn)品！

我們的合作將英特爾和英偉達(dá)的優(yōu)勢結(jié)合在一起，為客戶帶來價值 —— 同時也展示了 x86 架構(gòu)和 NVLink 在塑造未來 AI 基礎(chǔ)設(shè)施與個人計(jì)算中的關(guān)鍵作用。

圖片

據(jù)英特爾首席營收官 Greg Ernst 在 LinkedIn 透露，其實(shí)這筆交易早在上周六就已經(jīng)正式達(dá)成了。根據(jù)合作協(xié)議：

• 英偉達(dá)將與英特爾合作，開發(fā)數(shù)據(jù)中心的 AI 系統(tǒng)，把英特爾的 x86 CPU 與英偉達(dá) GPU 和網(wǎng)絡(luò)結(jié)合。
• 英特爾還將銷售集成英偉達(dá) GPU 的 PC 和筆記本 CPU。

簡單理解就是：英偉達(dá)幫英特爾合作開發(fā)AI系統(tǒng)，英特爾將在自家CPU上集成英偉達(dá)的GPU。

消息公布后，英特爾美股盤前一度暴漲30%。

圖片

而英偉達(dá)的另一個競爭對手AMD跳水，跌幅超過4%。

圖片

這筆投資凸顯了硅谷格局的變化。自 2022 年底 OpenAI 推出 ChatGPT 引爆 AI 浪潮以來，英偉達(dá)股價五年間上漲 1348%，市值突破 4.25 萬億美元；而英特爾股價同期下跌 31.78%，市值僅為 1430 億美元。

2.計(jì)劃具體細(xì)節(jié)流出

在此消息公布前，Tom’s Hardware 采訪了英偉達(dá)代表，了解了更多公司未來計(jì)劃的細(xì)節(jié)。

這些產(chǎn)品包括：

• 面向消費(fèi)級游戲 PC 市場的 Intel x86 RTX 系統(tǒng)級芯片（SoCs） —— 將英特爾 x86 CPU 與英偉達(dá) RTX 圖形芯片小芯片（chiplet）深度融合。
• 面向超大規(guī)模與企業(yè)客戶的 AI 產(chǎn)品 —— 英偉達(dá)將由英特爾定制制造專用 x86 數(shù)據(jù)中心 CPU。

英偉達(dá)公布了一個正在計(jì)劃的合作案例。

目前微軟使用的英偉達(dá) NVL72 系統(tǒng)搭配的是基于 Arm 的 CPU，而非英特爾的 x86 CPU。黃仁勛在電話會上表示，未來英偉達(dá)將在其 NVLink 機(jī)柜中支持英特爾 CPU：

“我們會從英特爾采購這些 CPU，并把它們與我們的超級芯片連接，構(gòu)建計(jì)算節(jié)點(diǎn)，再集成進(jìn)機(jī)架級的 AI 超級計(jì)算機(jī)?！?/p>

此外，英偉達(dá)還將為英特爾的 PC 與筆記本芯片提供 GPU 技術(shù)，這一市場長期被忽視。據(jù)黃仁勛估算，兩家公司合作涉及的市場規(guī)?？傆?jì) 500 億美元。

而在資本層面，英偉達(dá)還將以每股 23.28 美元的價格購買 50 億美元的英特爾普通股，約占英特爾 5% 股權(quán)。

但是，對于具體新產(chǎn)品何時面世，暫時不得而知。 

英偉達(dá)方面表示，目前雙方的合作仍處于非常早期的階段，具體的產(chǎn)品發(fā)布時間表和規(guī)格將在未來公布?？紤]到新處理器研發(fā)通常需要較長周期，合理的預(yù)期是這些產(chǎn)品至少需要一年，甚至更久，才能真正推向市場。

不過可以確定的是，英偉達(dá)入股英特爾，并不存在兩家公司融合成一家了。

兩家公司都強(qiáng)調(diào)，此次合作不會改變各自的獨(dú)立發(fā)展戰(zhàn)略。

3.“事出反?！?，“雙英”各自的雙贏考量

很明顯，如今的PC市場已經(jīng)迎來了GPU時代的新敘事。這也是兩家合作的大背景。

具體來看，PC市場我們?nèi)庋劭梢?，各大品牌商都在推出各自的AI推理算力，只有CPU+GPU 融合這一條路徑，才能促成性能更強(qiáng)、有望突圍增長困境的新形態(tài)產(chǎn)品。

再來看數(shù)據(jù)中心：不管是AI 訓(xùn)練還是推理， CPU+GPU 協(xié)同的旋律也日趨明顯。尤其是預(yù)訓(xùn)練的規(guī)模定律撞墻的語境中，英偉達(dá)希望掌握更多在 CPU 方面的話語權(quán)。

科普一下，如今，AI 基礎(chǔ)設(shè)施（例如微軟剛宣布斥資 40 億美元的數(shù)據(jù)中心）往往需要 每 1 個 CPU 配置 2 個或更多英偉達(dá) GPU。

此外，在制造環(huán)節(jié)：英偉達(dá)一直依賴臺積電代工，這次的合作和明顯產(chǎn)生了新可能：

• 英偉達(dá)顯然不可能馬上擺脫臺積電，但它可以通過引入英特爾的封裝，逐步把供應(yīng)鏈多元化。
• 對英特爾來說，即便沒拿下英偉達(dá)的代工訂單，封裝環(huán)節(jié)也能插上一腳，建立合作關(guān)系

當(dāng)然，英特爾還有一個讓英偉達(dá)垂涎的地方：在中低端本地推理服務(wù)器市場方面，英特爾擁有著龐大的安裝基礎(chǔ)和分銷渠道。

當(dāng)然對于英特爾而言，光是英偉達(dá)的技術(shù)與AI界霸主的影響力帶來的好處，足矣。

4.芯片代工的格局會有變化？

所以說，這次合作，如果說對AMD的影響是明線，那么對于臺積電的影響則是暗線。

最大的疑問是，英偉達(dá)會不會在英特爾的晶圓廠進(jìn)行生產(chǎn)。

這筆投資主要聚焦英偉達(dá)與英特爾的產(chǎn)品部門，而非英特爾代工業(yè)務(wù)。但雙方并未排除未來在代工上的合作可能。

黃仁勛說，英偉達(dá)目前主要由臺積電制造芯片。這次合作將采用英特爾的先進(jìn)封裝工藝，用于將多個芯片組件整合進(jìn)單一器件中。

在本周四的發(fā)布會上，有記者就問到了這個問題。黃仁勛并沒有給出明確答復(fù)，非常機(jī)敏：

今天的新聞是關(guān)于CPU的，而不是這些芯片的具體生產(chǎn)方式或地點(diǎn)。

英偉達(dá)方面稱，只要是英特爾芯片的供應(yīng)商，英偉達(dá)就會成為英特爾芯片的大買家。

5.接下來，不妨關(guān)注AIPC

對于我們開發(fā)者而言，這場合作會給業(yè)內(nèi)帶來什么呢？

首先，最大的一個信號是，老黃開始沖鋒消費(fèi)端了。（體感上，企業(yè)端的增速日趨飽和。）

其次，消費(fèi)端最大的看頭當(dāng)然還是AI PC。（目前從Meta的AI眼鏡表現(xiàn)看，應(yīng)該還不足以支撐PC的規(guī)模和體量。當(dāng)然，AI手機(jī)還是得看蘋果、谷歌和華為、小米了。）

兩年前被追捧的AIPC，再度迎來新的發(fā)展契機(jī)。知名分析師郭明錤分析認(rèn)為，CPU+GPU的組合可能在PC生態(tài)系統(tǒng)中創(chuàng)造強(qiáng)大協(xié)同效應(yīng)和優(yōu)勢。

對英偉達(dá)而言，開發(fā)自有Windows-on-ARM處理器存在高度不確定性；

對英特爾而言，在GPU領(lǐng)域建立競爭優(yōu)勢困難重重。

所以，兩者這次的聯(lián)盟，究竟能否加速這一進(jìn)程，還是絕對值得期待的一件事。