隨著對(duì)應(yīng)于數(shù)字藝術(shù)品所有權(quán)的非標(biāo)準(zhǔn)化代幣的流行，區(qū)塊鏈技術(shù)正逐漸進(jìn)入最意想不到的領(lǐng)域，而分布式金融正在加速其擴(kuò)張。這些獨(dú)特的、有時(shí)是相當(dāng)有價(jià)值的令牌在今天尤其重要，因?yàn)樗囆g(shù)畫(huà)廊由于與全球流行病有關(guān)的限制而關(guān)閉，文化體驗(yàn)現(xiàn)在比以往任何時(shí)候都更多地在網(wǎng)上進(jìn)行。

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2020年，通過(guò)金融產(chǎn)品市場(chǎng)、基于社區(qū)的社會(huì)和治理令牌以及獨(dú)特的藝術(shù)作品，分布式金融流動(dòng)性產(chǎn)生的方式出現(xiàn)了爆炸式增長(zhǎng)。今天，大量的比特幣被用作一種價(jià)值儲(chǔ)存手段，但這并不是它應(yīng)有的用途。緩慢的交易時(shí)間、高昂的費(fèi)用和價(jià)值不斷上升的歷史紀(jì)錄，阻礙了比特幣作為支付系統(tǒng)的使用，但這并沒(méi)有阻止區(qū)塊鏈行業(yè)創(chuàng)造其他支付系統(tǒng)。

可編程智能合約的出現(xiàn)，促進(jìn)了現(xiàn)代分布式金融生態(tài)系統(tǒng)的形成，使任何有互聯(lián)網(wǎng)連接的人都可以訪問(wèn)金融服務(wù)。中央銀行昂貴的管理費(fèi)用使得國(guó)際轉(zhuǎn)賬在大多數(shù)情況下變得緩慢和不經(jīng)濟(jì)。然而，通過(guò)實(shí)施一套相互交織的協(xié)議，分布式金融提供了向世界各地不同社區(qū)分配價(jià)值的替代方式。

對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)金融體系都是有效的，但它本可以做得更好。雖然區(qū)塊鏈還沒(méi)有準(zhǔn)備好傳承衣缽，但今天的分布式網(wǎng)絡(luò)擁有很大的野心，而且隨著數(shù)字資產(chǎn)的獲取持續(xù)改善，世界各地的人們?cè)絹?lái)越多地在沒(méi)有可信中介、銀行或律師的情況下參與到全球經(jīng)濟(jì)中。隨著分布式金融系統(tǒng)獲得的開(kāi)發(fā)資源比以往任何時(shí)候都多，區(qū)塊鏈?zhǔn)侨蛉魏谓鹑诜?wù)公司的下一個(gè)前哨。

互聯(lián)網(wǎng)改變了數(shù)據(jù)和信息在世界各地流動(dòng)的方式，這種通信渠道的演變對(duì)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。隨著世界開(kāi)始轉(zhuǎn)向提供更快注冊(cè)、更快服務(wù)和更可靠產(chǎn)品的平臺(tái)，這與中心化銀行的運(yùn)營(yíng)方式形成了鮮明對(duì)比。

智能合約平臺(tái)允許人們使用單個(gè)金融身份與多個(gè)去中心化應(yīng)用程序交互。在全球有近20億人無(wú)法獲得傳統(tǒng)金融服務(wù)的情況下，降低準(zhǔn)入門(mén)檻符合每個(gè)人的最佳利益。

事實(shí)上，甚至一些傳統(tǒng)銀行已經(jīng)開(kāi)始提供加密貨幣托管服務(wù)，允許用戶(hù)以一種安全的方式存儲(chǔ)他們的加密貨幣，雖然這看起來(lái)似乎違背了去中心化和區(qū)塊鏈的精神，但集中托管服務(wù)實(shí)際上可能對(duì)更廣泛的行業(yè)有益。

對(duì)于普通民眾來(lái)說(shuō)，持有加密貨幣比持有法幣可怕得多，因?yàn)檗D(zhuǎn)賬無(wú)法逆轉(zhuǎn)，出錯(cuò)的代價(jià)更大。傳統(tǒng)銀行支持?jǐn)?shù)字資產(chǎn)托管是向主流用戶(hù)提供加密貨幣邁出的一大步。隨著金融科技公司不斷改進(jìn)其產(chǎn)品和服務(wù)，為最終用戶(hù)提供更好的體驗(yàn)，這種發(fā)展機(jī)制在過(guò)去幾十年并沒(méi)有太多改變。隨著時(shí)間的推移， 傳統(tǒng)銀行開(kāi)始向分布式金融平臺(tái)提供大量穩(wěn)定幣流動(dòng)性，網(wǎng)絡(luò)會(huì)進(jìn)化以滿(mǎn)足不同的需求，而隨著Web 3.0的出現(xiàn)，區(qū)塊鏈不僅僅是在金融系統(tǒng)中分散權(quán)力， 而是重新定義價(jià)值。在不久的將來(lái)，這些系統(tǒng)可能會(huì)變得更強(qiáng)大，最終將被視為各種業(yè)務(wù)的一個(gè)有價(jià)值指引。

1.自動(dòng)做市機(jī)制

自動(dòng)做市商的引入是2020年導(dǎo)致分布式金融和區(qū)塊鏈整體增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。在自動(dòng)做市商機(jī)制引入之前，分布式交易所并不像現(xiàn)在這樣受歡迎。自動(dòng)做市機(jī)制讓用戶(hù)通過(guò)智能合約進(jìn)行交易，從而提高了流動(dòng)性，消除了交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，而不是使用訂單簿去中心化地匹配交易。然而，盡管去中心化交易所在過(guò)去幾年中確實(shí)有所改善，但取代訂單簿交易似乎并不會(huì)在短期內(nèi)到來(lái)，在用戶(hù)體驗(yàn)、創(chuàng)造力和對(duì)用戶(hù)基礎(chǔ)的信任方面， 中心化交易所有其優(yōu)勢(shì)。中心化交易所對(duì)如何提供對(duì)該領(lǐng)域至關(guān)重要的服務(wù)，如法幣入口、法規(guī)遵從性和更好的移動(dòng)應(yīng)用用戶(hù)體驗(yàn)方面，迄今無(wú)法被替代。

盡管交易費(fèi)用的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，加密貨幣交易所提供的服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)也變得越來(lái)越激烈。從首次交易所發(fā)行、擔(dān)保到借貸服務(wù)，交易所可能開(kāi)始通過(guò)提高其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域的利潤(rùn)率來(lái)捍衛(wèi)自己的地位，并面臨著來(lái)自去中心化競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)。正如銀行不能從存款中獲利一樣，他們可以從后端服務(wù)和其他金融產(chǎn)品的交叉銷(xiāo)售中獲利——隨著行業(yè)的發(fā)展，中心化交易所也將如此。

簡(jiǎn)而言之，自動(dòng)做市商由令牌對(duì)池組成，它們?cè)诔刂械谋壤龥Q定了單個(gè)令牌的價(jià)格。隨著自動(dòng)做市機(jī)制變得越來(lái)越復(fù)雜，一些平臺(tái)甚至加入了多令牌流動(dòng)性池和計(jì)算資產(chǎn)價(jià)格的更有效算法等功能。

2.互操作性和跨鏈操作

雖然目前大多數(shù)分布式金融應(yīng)用程序都運(yùn)行在以太坊上，但互操作性正在慢慢成為現(xiàn)實(shí)。這將給開(kāi)發(fā)者選擇不同平臺(tái)的自由，以最適合他們各自的去中心化應(yīng)用程序。有了Cosmos和Polkadot這樣的平臺(tái)，開(kāi)發(fā)人員現(xiàn)在甚至可以根據(jù)應(yīng)用程序的需求創(chuàng)建可互操作的區(qū)塊鏈。今天，開(kāi)發(fā)人員依賴(lài)于提供開(kāi)放智能合約平臺(tái)的單片一級(jí)區(qū)塊鏈。在未來(lái)的互操作性中，這些平臺(tái)在原型制作方面仍然很有用，但開(kāi)發(fā)人員將為他們的應(yīng)用和用例選擇最專(zhuān)業(yè)和最優(yōu)化的服務(wù)。

2020年末最大的趨勢(shì)之一是對(duì)訪問(wèn)以太坊的流動(dòng)性和其他基于區(qū)塊鏈協(xié)議的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需求增加，該領(lǐng)域的跨鏈平臺(tái)活動(dòng)激增， 為各種加密資產(chǎn)提供抵押貸款和押注機(jī)會(huì)。有些治理型令牌可以使網(wǎng)絡(luò)參與者對(duì)系統(tǒng)的全球債務(wù)上限、抵押品比率和儲(chǔ)蓄率等關(guān)鍵參數(shù)進(jìn)行投票。

分布式金融的增長(zhǎng)是前所未有的，而且勢(shì)不可擋。月交易量已經(jīng)超過(guò)550億美元，這也是穩(wěn)定幣目前的總市值。分布式金融未償還債務(wù)已經(jīng)超過(guò)90億美元，但與更廣泛的金融服務(wù)行業(yè)相比，分布式融資仍是一個(gè)蹣跚學(xué)步的階段。

隨著新的創(chuàng)新不斷出現(xiàn)，我們有理由相信，分布式金融應(yīng)用程序之間的可訪問(wèn)性和可變性將隨著時(shí)間的推移而改善，區(qū)塊鏈項(xiàng)目正在競(jìng)相創(chuàng)建更好的可擴(kuò)展性解決方案，如第二層協(xié)議。以太坊2.0承諾解決其前身目前面臨的許多問(wèn)題，但網(wǎng)絡(luò)在實(shí)踐中表現(xiàn)如何還有待觀察。

作為一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，分布式金融面臨的一個(gè)問(wèn)題是，經(jīng)驗(yàn)豐富的用戶(hù)基礎(chǔ)還很薄弱。如今的應(yīng)用程序通常是為熟悉分布式金融系統(tǒng)的交易員設(shè)計(jì)的，并提供對(duì)普通消費(fèi)者并不總是有用的服務(wù)，如審計(jì)工具和鏈上數(shù)據(jù)預(yù)言機(jī)。

隨著行業(yè)不斷擴(kuò)展其功能，開(kāi)發(fā)者也在不斷創(chuàng)建更好的實(shí)用工具。一些平臺(tái)現(xiàn)在甚至允許使用非標(biāo)準(zhǔn)令牌作為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)貸款的抵押品，將這些數(shù)字收藏品的流動(dòng)性提高到任何其他貨幣化資產(chǎn)的水平。

盡管分布式金融已經(jīng)取得了很多成就，它的最佳時(shí)期可能還沒(méi)有到來(lái)。